环球分析6月24日

2022-06-24

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析6月24日

担忧经济趋缓美元回升金价周四下跌

昨日回顾

美国联准会 (Fed) 主席鲍尔周四在国会听证会重申「无条件」力抗通膨，带动美元回升，黄金期货回吐稍早涨幅，连续第四个交易日收黑。铜价在全球经济衰退的担忧下重挫逾 5%，续创 16 个月新低。黄金价格收盘下跌 8.60 美元或 0.5%，报每盎司 1829.80 美元，为超过一周以来新低。白银、白金等贵金属周四普遍下滑，反映投资人担忧整体景气趋缓，可能打压金属需求，黄金虽然也下跌，但因为避险资产特性，跌幅比较和缓。在经济衰退疑虑下，美国公债殖利率周四也下滑，降到将近两周以来最低。殖利率下降，能降低持有黄金这类不孳息资产的机会成本。

美股盘后

联准会主席鲍尔坚定鹰派立场，最新数据加剧经济衰退的担忧，美股周四开盘涨跌互见，美债殖利率下滑，能源股压盘之下，美股午盘一度翻黑，所幸尾盘多方救驾，科技股强势反攻，三大指数连袂收红，道琼小涨近 200 点。联准会主席鲍尔周四赴众院金融服务委员会上坚定鹰派立场，强调联准会对降低通膨的承诺是「无条件的」，传递持续激进升息的讯号，重申美国经济可以应对更大幅度的升息，预估今年下半年的经济成长速度仍应当相当强劲。联准会周四公布压力测试结果，参与的 34 银行都通过压力测试，结果显示在全球面临严重经济衰退的情况下，银行业者将总计蒙受超过 6,120 亿美元损失，但有足够资本维持放贷，抵挡严重的经济衰退，预计银行业将在下周一公布其实际股息和库藏股计画。美股道琼指数上涨 194.23 点，或 0.64%，收 30,677.36 点。那斯达克指数上涨 179.11 点，或 1.62%，收 11,232.19 点。标普 500 指数上涨 35.84 点，或 0.95%，收 3,795.73 点。费城半导体指数下跌 17.0 点，或 0.65%，收 2,602.7 点。

基本分析

经济衰退前景使风险情绪恶化，美元指数周四小幅上涨。欧元区疲软的采购经理人指数 (PMI)，促使交易员降低对欧洲央行(ECB) 大幅升息的押注，拖累欧元走低，终止连续三天的涨势。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.20%，报 104.41。经济数据方面，标普全球 (S&P Global) 公布美国 6 月综合 PMI 自 5 月的 53.6 降至 51.2，虽仍处扩张区间，但综合订单指数已跌破 50 的景气分水线，是 2020 年 7 月以来首度陷入萎缩。另外，美国上周初领失业金人数下滑至 22.9 万，在经济浮现放缓迹象之际，劳动力市场依旧吃紧。美元指数报 104.4068。

油价动向

随着经济衰退担忧加剧，原油期货价格周四连续第二个交易日下跌，WTI 原油期货价格创 6 周以上的最低收盘价。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

22:00 美国5月新屋销售总数年化

次日04:00 IMF讨论美国经济的年度评估

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至06月24日持仓量为1063.07吨，较上日减持8.70吨，本月止净减持5.29吨。美联储主席鲍威尔周四表示，美联储“无条件”承诺遏制通胀，按照美联储首选的措施，目前的通胀水准是2%目标的3倍多，但同时也面临失业率上升的风险。鲍威尔的言论令美元指数恢复上涨势头，削弱了黄金的吸引力，金价自高位大幅回落；对海外买家来说，美元走强使黄金变得昂贵。因鲍威尔暗示，美联储对抗通胀的举措可能以失业率上升为代价，美债收益率跌至近两周低点，对经济放缓的担忧持续升温。经济数据方面，美国上周初请失业金人数下降的数据，其表明就业市场依然紧张。另外，一项调查显示，美国6月份商业活动大幅放缓。美国6月Markit综合PMI初值录得51.2，为1月以来的最低水准，也是该指标自2020年中疫情高峰以来的第二低水准，这是经济可能恶化的另一个迹象。尽管黄金被视为对冲通胀和经济不确定性的工具，但利率上升往往会推高债券收益率，从而增加持有零收益黄金的机会成本。周四金价回吐稍早涨幅转而收跌，日内最高触及1845.86美元/盎司，最低触及1822.37美元/盎司，尾盘现货黄金收报1822.47美元/盎司。