环球分析7月26日

2022-07-26

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析7月26日

美债殖利弹升黄金周一收低

昨日回顾

由于美债殖利率在美国联准会 (Fed) 决策会议登场前弹升，黄金投资魅力打折，黄金周一收低，连两日涨势划下句点。黄金价收盘下跌 8.3 美元或 0.5%，报每盎司 1719.10 美元。黄金期货上周周线是六周以来首次上涨。ICE 美元指数 (DXY) 周一下跌 0.2% 至 106.50，但本月至今仍上涨 1.7%。Fed 将在台湾周四凌晨公布决议，市场预期会升息 75 个基点 (3 码)。美国另将在台湾周四晚间公布第 2 季国内生产毛额 (GDP)，这两个重要事件将牵动金价。

美股盘后

市场本周迎来繁忙的一周，重磅科技股财报、联准会 (Fed) 利率决策以及美国第二季 GDP 数据将接连登场，美股周一涨跌互现，道指、标普小幅收高，那指在苹果、Alphabet 等科技巨头公布财报前夕走低。本周登场的 Fed 7 月利率会议备受全球关注。近来房市疲软、初领失业金人数小幅上升加上科技公司相继放慢招聘步伐，反映经济已感受到升息所带来的压力，但继 6 月升息 3 码后，Fed 料将再次批准升息 3 码，并暗示继续采取升息手段。美股道琼指数上涨 90.75 点，或 0.28%，收 31,990.04 点。标普 500 指数上涨 5.21 点，或 0.13%，收 3,966.84 点。那斯达克综合指数下跌 51.45 点，或 - 0.43%，收 11,782.67 点。费城半导体指数下跌 17.38 点，或 - 0.61%，收 2,825.03 点。

基本分析

美元指数周一走低，随着联准会 (Fed) 即将在本周公布利率决策，投资人权衡升息可能为处于衰退边缘的美国经济带来什么样的影响。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.23%，报 106.48。芝商所的 Fedwatch 工具显示，市场认为 Fed 升息 3 码的机率为 75%，升息 4 码的机率为 25%。另外，近期数据浮现经济放缓迹象，但通膨仍居高不下，上周初领失业金人数升至 8 个月来最高水平，地区制造业指标也出现下滑。投资人接下来将关注本周稍晚的 Q2 GDP，该数据料显示负增长并符合传统的衰退定义。美元指数报 106.4731。

油价动向

由于供应面引起市场担忧情绪、美元下跌和美股早盘走强，支撑原油上升，但因本周美国联准会 (Fed) 将决定利率，部分市场担忧 Fed 过度积极升息恐削弱燃料需求，原油期货交易价格周一波动上涨。但因市场对需求的看法不一，WTI 原油和 Brent 原油交易最活跃的契约仍低于或接近每桶 100 美元的关键水准。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 英国7月CBI零售销售差值

21:00 美国5月FHFA房价指数月率

21:00 美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率

22:00 美国6月新屋销售总数年化

22:00 美国7月咨商会消费者信心指数

22:00 美国7月里奇蒙德联储制造业指数

次日04:30 美国至7月22日当周API原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月26日持仓量为1,005.29吨，较上日减持0.58吨，本月止净减持45.02吨。上周，欧洲央行加入全球同行的行列，将利率上调50个基点，以对抗不断飙升的通胀。欧洲央行行长拉加德上周五表示，欧洲央行将提高利率，直到通胀率回落到2%的目标水准。美国财政部长耶伦刚刚过去的这个周日表示，美国经济增长正在放缓，她承认存在衰退风险，但她表示，经济下滑并非不可避免。路透调查显示，美联储预计将在7月26日至27日的议息会议上再上调基准隔夜利率75个基点，而不是1个百分点，以抑制居高不下的通胀，而明年经济衰退的可能性上升至40%。周一尽管美元指数回落，但投资者预期美联储本周稍晚将升息75个基点，美国国债收益率小幅回升，通常在美联储出台之前，会看到金属遭到抛售，这很正常。周一金价回吐最初涨幅，日内最高触及1736.09美元/盎司，最低触及1714.58美元/盎司，尾盘现货黄金收报1719.46美元/盎司。