环球分析7月27日

2022-07-27

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析7月27日

美元指数上升黄金周二连两日下跌

昨日回顾

美元在美国联准会 (Fed) 货币政策决议公布前夕弹升，打压金价，使黄金周二连两日收黑。黄金价收盘下跌 1.40 美元或约 0.1%，报每盎司 1717.70 美元。美债殖利率周二大幅下滑，欧洲天然气供应危机将至，让市场对全球经济衰退的风险感到不安。国际货币基金 (IMF) 同日则以高通膨为由，再度下修全球经济成长预测。殖利率下降，代表持有黄金这类不孳息资产的机会成本降低。但美元收复上周部分失地抑制黄金动能，ICE 美元指数 (DXY) 周二上涨 0.7% 至 107.19。白银期货上涨 21 美分或 1.1%，报每盎司 18.535 美元，稍稍收复周一挫跌 1.6% 的失土。

美股盘后

美国超级财报周开跑，沃尔玛再砍财测，零售业续拉警报，通用汽车财报亦令人失望，疲弱的消费者信心数据压垮投资人信心，四大指数周二全数尽墨。政经消息方面，联准会周二起召开为期两天的决策会议，市场普遍预料将升息 3 码，使联邦资金利率的目标区间达至 2.25-2.50%，以抑制 1981 年以来最严重的通膨。美国经济陷入衰退的疑虑持续升高之外，全球经济下行的担忧加剧。国际货币基金 (IMF) 周二调降对 2022 年和 2023 年的全球成长预测，声称全球经济前景「黯淡且更加不确定」，预估今年世界经济将成长 3.2%，然后在 2023 年进一步放缓至 2.9%，与 4 月预测相比，本次修正分别调降 0.4 和 0.7 个百分点。市场持续关切欧洲能源危机，俄罗斯天然气公司 Gazprom 宣布将从 7 月 27 日起削减天然气供应，欧盟周二召开紧急能源会议，所有欧盟成员同意在今年 8 月至明年 3 月期间将天然气使用量自 2017-2021 年均值水平削减 15%。经济学家认为，欧洲可能难以满足其天然气需求，欧洲天然气价格 (TTF) 将在未来几年保持高位。美股道琼指数下跌 228.5 点，或 0.71%，收 31,761.54 点。那斯达克指数下跌 220.09 点，或 1.87%，收 11,562.58 点。标普 500 指数下跌 45.79 点，或 1.15%，收 3,921.05 点。费城半导体指数下跌 46.1 点，或 1.63%，收 2,779.0 点。

基本分析

经济衰退担忧加剧之际，投资人正在等待联准会 (Fed) 最新利率决议，美元指数周二上扬，中止连续三个交易日下跌趋势，且单日涨幅逾 2 周最大，对能源供应的担忧则拖累欧元重贬。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.69%，报 107.22，单日涨幅创 7 月 11 日以来最大。沃尔玛周一发布获利预警拖累美股走低，避险情绪帮助于提振美元。经济数据方面，美国 7 月消费者信心连续 3 个月下滑，新屋销售降至 2 年多来最低水平，再度加剧经济衰退疑虑。市场普遍预期联准会将于美东时间周三升息 3 码，在央行努力对抗高通膨和经济衰退之际，投资人密切关注前瞻指引。美元指数报 107.2395。

油价动向

因对经济衰退的担忧削弱需求预期，原油价格周二收低，而在俄罗斯表示将削减对欧洲的供应后，美国天然气价格创 7 周以来最高收盘价。WTI 原油期货价格下跌 1.72 美元或 1.8%，收每桶 94.98 美元，盘中高点达 99 美元。Fed 预计周三宣布再调升基准利率 75 个基点。分析师表示，市场担心，Fed 和其他国家央行激进的货币紧缩政策恐将经济推向衰退，或引发急剧放缓。最近几周这样的担忧情绪令原油价格承压。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国6月耐用品订单月率

22:00 美国6月成屋签约销售指数月率

22:30 美国至7月22日当周EIA原油库存

次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月27日持仓量为1,005.29吨，较上日持平，本月止净减持45.02吨。周二，欧盟轮值主席国捷克在推特上发帖表示，在布鲁塞尔举行的能源部长会议中，将为一项提议开绿灯，提议在未来几个月里自愿减少他们的天然气使用量。根据这项计画规定，在紧急情况下比如俄罗斯的天然气供应严重中断，15%的减排目标是强制性的，但对于特别脆弱的国家或欧盟网路整体不可或缺的国家，可以选择退出。这一消息刺激欧元下滑，令美元受到提振上涨，黄金因此承压下滑。另外，市场普遍预计美联储将宣布加息75个基点，使得美元受到支撑。尽管未来两个月的通胀和就业数据还不确定，但分析师普遍预计美联储主席鲍威尔也会为9月份的加息决定设定一些参数。但美债收益率大幅下跌，欧洲天然气供应危机隐现，令市场担心全球经济衰退风险；日内抵消了美元走强的影响，以及投资者将注意力转向美联储为期两天的会议，周二金价窄幅波动，最高触及1728.04美元/盎司，最低触及1713.50美元/盎司，尾盘现货黄金收报1717.12美元/盎司。