环球分析8月11日

2022-08-11

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析8月11日

美7月通膨降温黄金周三收高

昨日回顾

黄金周三收高，在 1800 美元关口上落，因美国公布的 7 月消费者物价指数 (CPI) 年增幅未进一步扩大，令投资人期待美国联准会 (Fed)9 月升息幅度可能较小。黄金期货价收盘上涨 1.40 美元或 0.1%，报每盎司 1813.70 美元，是 6 月 29 日来最高。FactSet 资料显示，黄金期货盘中最高涨至 1824.60 美元，最低曾跌到 1803 美元。两名 Fed 联准银行总裁在通膨报告出炉后，不约而同强调会继续升息，使黄金现货价转跌。升息不利于黄金等不孳息的资产。

美股盘后

美国 7 月美国消费者物价指数 (CPI) 优于预期，通膨降温讯号令华尔街信心大振，恐慌指数 VIX 自 4 月以来首次跌破 20，美股主指周三齐扬，科技股涨声响起，道琼收红逾 530 点，标普涨超 2%，突破 4,200 点大关。那指劲升近 2.9%，告别 14 年来最糟熊市，正式进入新一轮牛市。美国劳工部周三公布，美国 7 月消费者物价指数 (CPI) 年增率达 8.5%，低于分析师预估的 8.7% 与 6 月的 9.1% 增幅，主因是食品与原油价格下跌而有明显降温，核心 CPI 年增达 5.9%，同样低于市场预期的 6.1%。投资人押注联准会不那么鹰派，美债殖利率周三暴跌。CME 的 FedWatch 工具显示，交易员预测联准会在 9 月份升息 3 码的可能性从先前约 70% 降至 42%。美股道琼指数上涨 535.1 点，或 1.63%，收 33,309.51 点。那斯达克指数上涨 360.88 点，或 2.89%，收 12,854.81 点。标普 500 指数上涨 87.77 点，或 2.13%，收 4,210.24 点。费城半导体指数上涨 121.8 点，或 4.25%，收 2,988.7 点。

基本分析

美国周三公布 7 月通膨增长降温，且低于预估，对联准会 (Fed) 升息力道没有此前料想那般激进的预期，带动美元指数挫跌逾 1%。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 1.08%，报 105.23，DXY 盘中最高达 106.40，最低一度跌至 104.64。因汽油价格大幅下滑，美国 7 月消费者物价指数与 6 月持平，低于预期与上月升幅，通膨压力浮现缓解迹象。美元指数报 105.2455。

油价动向

在官方数据显示美国汽油库存降幅大于预期，以及炼油厂利用率上升之后，尽管原油库存增加，原油期货价格周三仍逆转早盘亏损，收涨 1% 以上。WTI 原油期货价格上涨 1.43 美元或 1.6%，收每桶 91.93 美元。美国能源资讯署 (EIA) 公布，上周 (8/5 止) 美国原油库存增加 500 万桶、汽油库存减少 500 万桶、蒸馏油库存增加 220 万桶。根据 S&P Global Commodity Insights 调查，分析师平均预期上周美国原油库存增加 60 万桶、汽油库存减少 120 万桶、蒸馏油库存减少 90 万桶。有关恢复伊朗核协议的市场臆测也对原油价格构成压力，因伊朗核协议最终可能取消对伊朗的制裁，令该大型石油生产国的石油恢复出口，提高市场供应量。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国7月PPI月率

20:30 美国至8月6日当周初请失业金人数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月11日持仓量为1,000.65吨，较上日持平，本月止净减持5.22吨。周三，公布的美国7月通胀减速幅度超过预期，7月CPI同比上涨8.5%，低于6月创40年新高的9.1%涨幅，环比涨幅持平，结束了连续16个月的环比增长；这可能会给美联储下一次加息的幅度带来一些喘息的机会。尽管CPI数据低于预期，但美联储卡什卡利、美联储埃文斯均认为通胀仍然高得令人无法接受，表示这不会动摇美联储今明两年利率上行走向。7月CPI数据低于预期，刺激美国国债大幅走阔，导致美联储期掉期合约大幅抛售。目前价格走势反映出，在9月会议上加息50个基点的可能性高于75个基点。周三CPI数据出炉后，美股基准指数则大幅上涨，美元盘中一度大跌1.5%，提振黄金一度跃升至1807.73美元/盎司高点，但随后自高位回落并收跌，尾盘现货黄金收报1792.04美元/盎司。