环球分析9月27日

2022-09-27

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析9月27日

美元刷新 20 年高点黄金周一连续第二个交易日下跌

昨日回顾

由于美元再度刷新 20 年高点，10 年期美债殖利率升抵 2010 年以来最高，削弱持有黄金等贵金属的魅力，黄金周一连续第二个交易日下跌，收在将近两年半新低。黄金价收盘下跌 22.20 美元或 1.3%，报每盎司 1633.40 美元，是 2020 年 4 月 1 日来最低。周一的数据显示，中国透过香港的净黄金进口量在 8 月成长近 40%。美国 10 年期公债殖利率上扬逾 19 个基点，至 3.887%。利率升高，会提高持有黄金等不孳息资产的机会成本。本周将公布一连串通膨数据，可能显示消费者物价仍飞快上涨，尚未触顶。这将让各国央行强化鹰派策略，希望以升息让通膨率回到 2%，但这个希望愈来愈渺茫。黄金投资人苦苦等待通膨触顶，但是看起来还有得等。

美股盘后

鹰派联准会 (Fed) 持续抑制市场风险情绪，英磅和英债暴跌，美元再次飙升至历史新高，恐慌指数 VIX 冲至 30 上方，10 年期美债殖利率攀升，美股周一早盘反弹失败，科技股翻黑下挫。道琼收跌逾 320 点，2020 年以来首次坠入熊市，标普下滑逾 1% 至 3,655.04 点，低于 6 月中旬前波低点，创 2020 年 12 月以来新低，而苹果惊险收红。英国政府上周宣布 1972 年以来最大规模的减税和投资激励计画，投资人担忧英国因大幅减税、举债陷入衰退，同时担忧英镑恐怕会跌到跟美元平价，英国汇市和股债市陷入动荡。美股道琼指数下跌 329.6 点，或 1.11%，收 29,260.81 点。

那斯达克指数下跌 65 点，或 0.6%，收 10,802.92 点。标普 500 指数下跌 38.19 点，或 1.03%，收 3,655.04 点。费城半导体指数下跌 35.4 点，或 1.47%，收 2,373.5 点。

基本分析

英镑兑美元周一贬至历史低点，新政府的大规模减税计画，激起市场对英国财政受损的疑虑，英国央行发言试图安抚市场，仍无济于事。美元指数保持强势，盘中升破 114，续创逾 20 年新高。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.81%，报 114.11，盘中最高达 114.51。继上周五崩跌 3.6% 后，周一亚洲交易时段，英镑最多贬近 5% 至 1.0327 美元，创下历史新低。英国央行总裁贝利周一表示，正在密切监控金融市场的发展，央行货币政策委员会将在 11 月会议上展开全面评估，必要时会毫不犹豫调整利率，让通膨在中期内回到 2% 目标水平。美元指数报 114.1050。

油价动向

由于对经济衰退的担忧，原油期货价格周一震荡下挫，收在 1 月以来的最低点。交易者一直担心美国联准会 (Fed) 与其他央行积极收紧货币的行动会引发全球经济急剧下滑，但他也对石油供应紧绷，以及飓风中断墨西哥湾生产的风险保持警惕，这点推升早盘油价。WTI 原油期货价格下跌 2.03 美元或 2.6%，收每桶 76.71 美元，为最近月 WTI 原油期货自 1 月 3 日以来最低收盘价。ICE 美元指数周一上升 0.76%，突破 114 点，再创 20 年新高。美元走强恐令石油等以美元计价的商品价格承压。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国8月耐用品订单月率

21:00 美国7月FHFA房价指数月率

21:00 美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率

21:55 美联储布拉德发表讲话

22:00 美国8月新屋销售总数年化

22:00 美国9月咨商会消费者信心指数

22:00 美国9月里奇蒙德联储制造业指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至09月27日持仓量为943.47吨，较上日减持3.76吨，本月止净减持29.90吨。周一公布的数据显示，在现货市场，8月份中国通过香港进口的黄金净额增长了近40%，达到四年多来的高点。周一全球市场经历了惊涛骇浪，延续了上周晚些时候出现的更强烈的避险情绪，美国和/或全球经济衰退担忧正在迅速上升，全球股市隔夜普遍走低，美股日内震荡收跌。《华尔街日报》报导，今年是自1930年以来美国股票交易和投资中“逢低买入”策略表现最差的一年，外汇波动和不断上升的政府债券收益率是周一的焦点。因美债收益率走高和美元走强令金价承压，而对美国利率上升的担忧也削弱了对非孽息黄金的吸引力，周一金价徘徊在两年半低点附近，日内最高触及1649.64美元/盎司，最低触及2020年4月以来的最低水准1620.95美元/盎司，尾盘现货黄金收报1622.17美元/盎司。