環球分析9月30日

2022-09-30

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析9月30日

美债殖利率重启升势黄金周四下跌

昨日回顾

美债殖利率重启升势，削弱贵金属的魅力，黄金周四收黑，从前日的近一周高点回落，英国央行 (BOE) 购债救市带来的提振效果瞬间即逝。黄金价收盘下跌 1.40 美元或约 0.1%，报每盎司 1668.60 美元，前一日曾劲扬 2.1%。跌跌不休的黄金在周三稍微喘息，同日美股上涨、美债殖利率出现逾两年来最大降幅，主因是英国央行稳定英国公债市场的救市举措，让欧美的债券市场士气一振。10 年期美债殖利率周四上扬 6 个基点至 3.767%，ICE 美元指数 (DXY) 周四虽然下跌 0.2% 至 112.375，但本月迄今涨幅超过 3%。

美股盘后

联准会鹰声不绝于耳，经济衰退担忧萦绕，恐慌指数 VIX 喷涨，债市抛售潮再现，美股周四惨遭空头重击，防御性类股抛售猛烈，苹果暴跌近 5%，台积电 ADR 等苹果供应链惨遭波及，特斯拉重跌近 7%，四大指数尽墨。道琼指数周四收黑 458.13 点，标普大跌 2.11%，刷下今年以来收盘新低，那指重挫 2.84%，逼近两年新低，费半狂泻 3.29%。数据方面，美国商务部周四公布第二季国内生产毛额 (GDP) 终值为季减年率 0.6%，优于第一季的季减年率 1.6%。连两季出现萎缩，符合市场对技术性衰退的广泛定义。即使美国经济已出现萎缩，就业市场仍然相对健康，美国上周初领失业金人数持续下滑至 19.3 万人，降至 5 个月新低，远低于市场预期的 21.5 万人，这为联准会 (Fed) 大幅升息增添筹码。美股道琼指数大跌 458.13 点，或 1.54%，收 29,225.61 点。那斯达克指数大跌 314.13 点，或 2.84%，收 10,737.51 点。标普 500 指数大跌 78.57 点，或 2.11%，收 3,640.47 点。费城半导体指数大跌 79.9 点，或 3.29%，收 2,347.4 点。

基本分析

即使英国首相特拉斯坚持捍卫大规模减税计画，英镑兑美元周四仍反弹逾 2%，美元指数则连续两个交易日走低，显示投资人对英国央行购债稳市的行动感到安心。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.59%，报 111.95。在启动紧急购债计画的第二天，英国央行周四买入 14.15 亿英镑、期限超过 20 年的政府公债，美元兑部分货币下跌。欧元兑美元涨 0.84% 至 0.9812 美元。对风险情绪较敏感的澳币较前一日回落，贬值 0.45% 至 0.6489 美元。官方月度指标显示澳洲通膨增长稍微放缓，年增率自 7 月的 7% 小幅下滑至 6.8%，物价压力有望开始缓解。美元指数报 111.9675。-0.6600%

油价动向

原油期货价格周四收低，系因市场对能源需求前景的担忧，仅部分被石油输出国组织及其盟国 (OPEC+) 下周减产的前景所抵消。WTI 原油期货价格下跌 92 美分或 1.1%，收每桶 81.23 美元，部分回吐周三近 4.7% 涨幅。油价本周保持上涨，自 8 个月低点反弹。在 ICE 美元指数登上 20 年高点后，美元涨势有所缓和，交易者将注意力转向 OPEC + 减产的前景。原油基调依然疲软，因为市场仍担忧美国联准会 (Fed) 和各国央行积极收紧货币将拖累全球经济，且担忧程度超过对俄乌战争和其他供应问题的担忧情绪。与此同时，路透社报导，OPEC+ 成员在下周会议前已经讨论潜在减产议题，且俄罗斯可能提议减产高达 100 万桶 / 日。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

14:00 英国第二季度GDP年率终值

15:55 德国9月季调后失业人数及失业率

17:00 欧元区9月CPI年率初值及月率、欧元区8月失业率

20:30 美国8月个人支出月率、美国8月核心PCE物价指数年率及月率

21:00 美联储副主席布雷纳德发表讲话

21:45 美国9月芝加哥PMI

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至09月30日持仓量为941.15吨，较上日增持0.29吨，本月止净减持32.22吨。美国周四公布的第二季度核心个人消费支出(PCE)和个人消费数据好于预期，表明美国经济能够应对美联储进一步收紧政策；上周初请失业金人数降至4月以来最低，显示就业市场持续吃紧；美国二季度GDP修正终值连续第二个季度萎缩，经济陷入技术性衰退。美联储方面，美联储布拉德、美联储戴利、美联储梅斯特等几位官员重申，美联储承诺大幅提高利率，以对抗不断飙升的通货膨胀；周五美联储副主席布雷纳德将发表讲话，投资者将从她的言论中寻找更多线索；尽管如此，美元指数未涨反跌并刷新日低至111.97，尾盘收报111.955，使得以美元计价的黄金对海外买家来说不那么昂贵，但美债收益率上升令黄金承压，周四金价震荡小涨，日内最高触及1664.74美元/盎司，最低触及1641.33美元/盎司，尾盘现货黄金收报1660.34美元/盎司。