环球分析10月20日

2022-10-20

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月20日

美元指数周三上涨黄金白银周三下跌

昨日回顾

美国联准会 (Fed) 暗示这波升息循环的利率终点可能超过 4.75%，在升息预期促使美元、美债殖利率双双攀升的情况下，黄金、白银周三都下跌，黄金本周迄今的表现也翻黑。黄金价收盘下跌 21.60 美元或 1.3%，报每盎司 1634.20 美元，是 9 月 26 日以来最低。ICE 美元指数 (DXY) 周三上涨 0.8%，至 112.994。美国 10 年期公债殖利率升破 4% 后进一步攀升，周三上扬 11.4 个基点至 4.117%。2 年期公债殖利率也攀升 9.8 个基点，报 4.5457%。

美股盘后

美股财报季喜忧参半，债市最大经济衰退警钟赫然响起，美股难以延续连二日升势，美股三大指数周三黯然收黑，标普下滑 0.67%，道琼小跌近 100 点，那指跌 0.85%，Netflix 因财报利多加持，其股价飙涨超过 13%。数据方面，美国人口普查局周三公布的数据，美国 9 月新屋开工率降幅超过预期，其中集合住宅下降 13.1%，凸显积极紧缩货币政策已显著削弱房市。10 年期美债殖利率触及 4.136%，创 2008 年 7 月 23 日以来最高。10 年期与 2 年期间美债殖利率曲线倒挂加剧，未来经济衰退的警讯越加明确。全球通膨持续恶化，英国 9 月消费者物价指数值 (CPI）年增达 10.1%，创 42 年历史新高，欧盟整体通膨率达 11 %，比英国更高，这强化市场对英国和欧洲央行未来大幅升息、尽快启动缩表的预期。美股道琼指数下跌 99.99 点，或 0.33%，收 30,423.81 点。那斯达克指数下跌 91.89 点，或 0.85%，收 10,680.51 点。标普 500 指数下跌 24.82 点，或 0.67%，收 3,695.16 点。费城半导体指数上涨 16.8 点，或 0.76%，收 2,237.7 点。

基本分析

对联准会 (Fed) 继续积极收紧政策的预期，带动美元指数周三自两周低点反弹，10 年期美国公债殖利率也升至逾 14 年高点。英镑连两日回软，英国稍早公布通膨数据高于预期，引发对英国经济陷入更深层衰退的担忧。离岸人民币兑美元再探新低。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.68%，至 112.89，自两周低点反弹。美债殖利率走高之际，投资人对联准会 (Fed) 继续大幅升息的预期不变，提振美元需求。市场预期，Fed 下月会议将再升息 3 码，12 月或升 2-3 码。虽然升息往往有助提振本国货币，但对英国来说，现在重点在于，升息对原本就已脆弱的经济造成的伤害有多大。面对通膨上升和经济衰退前景，投资人预估英镑将继续承压，这可能使英国央行 (BOE) 下月选择升息 3 码，而非 4 码。美元指数报 112.8950。

油价动向

原油价格周三上涨，为 4 个交易日来首现，系因美国官方数据显示，美国原油和汽油供应量下降。交易者也议论拜登政府的举措，即拜登政府计划自战略石油储备释 (SPR) 出更多原油，并等油价大跌时再回补。WTI 原油期货价格上涨 2.73 美元或 3.3%，收每桶 85.55 美元，该期货周四收盘届期。原油期货价格经历 3 连跌后，周四止跌。先前因美政府释出 SPR 的计画而激起油价走跌。能源资讯署 (EIA) 周三公布，上周美国原油和汽油库存下降，提供油价支撑力。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国至10月15日当周初请失业金人数

20:30 美国10月费城联储制造业指数

22:00 美国9月成屋销售总数年化

22:00 美国9月咨商会领先指标月率

24:00 美联储哈克就经济前景发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月20日持仓量为932.73吨，较上日减持6.08吨，本月止净减持6.97吨。周三公布的美国9月份新屋开工数据下降，独栋住宅营建许可申请数量下降，进一步证明，处于20年来高位抵押贷款利率正在削弱需求，阻碍新建筑建设。9月营建许可总数上升到的156.4万套，其中多户型住宅居首，9月份独栋住宅建设许可申请减少3.1%，至87.2万套，为两年多以来低点。贵金属分析师将周三黄金和白银价格疲软归咎于明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的鹰派言论。卡什卡利在周二下午讲话中说，美联储可能需要将利率提高到4.75%以上，以抑制通胀；卡什卡利通常被视为鸽派官员，但今年以来却转变为大鹰派。几位美联储官员重申美联储大幅升息以对抗通胀飙升的承诺，市场预期11月将升息75个基点。受此提振美元上涨0.77%至112.815，基准10年期美债收益率达到2008年以来的最高水准，这使得黄金对海外买家来说更加昂贵，日内金价最高触1654.28美元/盎司，最低触及1627.52美元/盎司，尾盘现货黄金收报1628.88美元/盎司。