环球分析10月28日

2022-10-28

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月28日

美元回升黄金周四震荡走低

昨日回顾

美国第 3 季经济成长意外强劲，让投资人对了联准会 (Fed) 是否会在 12 月以后放缓升息脚步而纠结，加上美元回升，使黄金周四震荡走低，连两日涨势中止。黄金价收盘下跌 3.60 美元或 0.2%，报每盎司 1665.60 美元，盘中低至 1658.50 美元，前日则曾涨至近两周。美元周四强力反弹，ICE 美元指数 (DXY) 上涨约 0.7%，但本周迄今仍有 1.4% 跌幅。但 10 年期美债殖利率下滑 7 个基点，至 3.9505%。美元升值不利于美元计价的大宗商品行情，如黄金，因这代表海外投资人需以较高成本买进。另一方面，美债殖利率下降，则能降低持有黄金的机会成本。

美股盘后

投资人消化好坏参半的大量财报，同时考虑联准会升息路径，数据显示通膨放缓迹象，10 年期美债殖利率跌破 4%，美股周四再度经历震荡。能源股随着油价走高，开拓重工和波音等工业股气势如虹，Meta 狂泻逾 24% ，科技巨头一蹶不振，标普收黑 0.61%，在 50 日均线遇到阻力，那指挫跌逾 1.6%，费半下滑 1.5%，仅道琼收红近 200 点，重返 3.2 万点大关。数据方面，美国商务部发布，美国第三季国内生产毛额 (GDP) 季增年率初值为 2.60%，创 2021 年第四季以来新高，预期为 2.4%，前值为 -0.6%，显示经济摆脱上半年萎缩格局。而不断恶化的通膨背景下，美国第三季消费支出成长 0.4%，增幅不如第二季的 0.5%。美股道琼指数上涨 194.17 点，或 0.61%，收 32,033.28 点。那斯达克指数下跌 178.32 点，或 1.63%，收 10,792.68 点。标普 500 指数下跌 23.3 点，或 0.61%，收 3,807.3 点。费城半导体指数下跌 35.7 点，或 1.50%，收 2,340.6 点。

基本分析

尽管美债殖利率持续回落，但美元指数 (DXY) 周四仍走强，主因是欧洲央行再度决议升息 3 码，欧元大幅贬值。日本央行决策在即，日元走升。美国商务部发布，美国第三季国内生产毛额 (GDP) 季增年率初值为 2.60%，创 2021 年第四季以来新高，预期为 2.4%，前值为 -0.6%，显示经济摆脱上半年萎缩格局。近期一系列弱于预期的经济数据之后，强于预期 GDP 引发了人们对联准会激进升息对经济影响的担忧。联准会 11 月利率会议下周即将到来，为了更好地预测联准会何时开始改变紧缩战略，关注通膨数据演变至关重要，周五将公布的联准会 (Fed) 偏好的通膨指标–个人消费支出物价指数 (PCE) 可见端倪。美元指数报 110.52。

油价动向

原油期货价格周四连续第三个交易日收高，Brent 原油价格登上近 3 周高点，部分原因是美国第三季经济成长给予支撑力。WTI 原油期货价格上涨 1.17 美元或 1.3%，收每桶 87.91 美元，为 WTI 最近月期货自 10 月 13 日以来最高收盘价。EIA 周四报告，上周 (10/21 止) 美国天然气供应量增加 520 亿立方英呎。根据道琼财经日历估计，市场预期为增加 610 亿立方英呎。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:00德国 10月消费者物价指数初值

20:30美国9月PCE物价指数年率

20:30美国9月个人支出月率

22:00美国10月密西根大学消费者信心指数终值

22:00美国9月季调后成屋签约销售指数月率(%)

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月28日持仓量为925.20吨，较上日减持3.19吨，本月止净减持14.50吨。周四美国公布的第三季度实际GDP年化季率初值录得2.6%，创2021年第四季度以来新高，此前曾连续两个季度录得负增长。该资料是在今年年初连续两个季度出现负增长之后公布的，符合公认的衰退定义；但美国经济在2022年第三季度首次实现正增长，至少暂时缓解了对衰退的担忧。日内美元走强抵消了对美联储将在下周政策会议后放缓升息的预期对金价所带来的支撑，周四黄金在震荡交投中回落，日内金价最高触及1670.59美元/盎司，最低触及1654.64美元/盎司，尾盘现货黄金收报1663.10美元/盎司。