环球分析11月02日

2022-11-02

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月2日

拜登支持美联储言论美元承压黄金周二上涨

昨日回顾

黄金周二上涨，摆脱连线七个月月线下跌颓势，投资人正在静待即将登场的美国联准会 (Fed) 例行会议。黄金今年来下跌，Fed 持续大幅升息压制通膨，使美元和美债殖利率双双上升。美元升值不利于美元计价的大宗商品行情，因这代表海外投资人需以较高成本买进。另一方面，美债殖利率上扬，则会提高持有黄金的机会成本。世界黄金协会 (WGC) 周一公布，全球第 3 季黄金需求 (不计柜买活动) 上升 28% 至 1181 公吨，尽管全球的黄金投资需求同期减少 47% 至 124 公吨。

美股盘后

投资人静待联准会 11 月会议结果，数据显示联准会升息压力未减，美债殖利率走升，美股主指周二开高后大多震荡走低，通讯服务和金融类股领跌，道琼收盘小跌近 80 点，标普下滑超过 0.4%，那指收黑 0.89%，惟费半收红 0.77%，辉瑞和 Uber 在财报利多加持下收红。数据方面，美国劳工部周二发布月度职位空缺和劳动力流动调查 (JOLTS) 报告显示，9 月职位空缺数意外增加 43.7 万个至 1,070 万个，远高于预期。市场解析，招聘未见松懈的迹象使联准会很难放缓升息步伐。政经方面，联准会召开为期两天的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议，目前市场预期将四度升息 3 码。投资人将密切关注联准会声明和联准会主席鲍尔的记者会，以寻找紧缩步伐放缓的迹象。

基本分析

联准会 (Fed) 决策会议前夕，美元指数周二走低，尾盘跌幅收敛至平盘震荡。部分预期，Fed 将在周三会后释出放慢紧缩步调的信号，以评估升息对经济的影响，但稍早数据显示美国劳动力需求依然强劲，为 Fed 继续大幅升息的预期提供支持。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 微涨 0.02%，至 111.55。DXY 今年已涨逾 15%，Fed 强力升息拖累其他货币，并对全球经济构成压力。投资人普遍预期，Fed 周三 (2 日) 将升息 3 码，使利率区间来到 3.75%-4%。在 Fed 官员可能暗示放缓收紧步伐的情况下，联邦基金期货市场预估 12 月升息 2 码的可能性为 57%，但较上周五约 70% 的机率下滑。经济数据方面，美国公布 9 月 JOLTs 职位空缺数仍远高于预期，显示劳动力市场依旧吃紧，由于劳动力供需不平将推动薪资成长，进而加剧通膨，市场认为最新数据不太可能影响 Fed 周三再次升息 3 码的决定。

油价动向

原油期货价格周二 (1 日) 收高，为 3 个交易日来首次上涨，系因报导称伊朗可能对沙乌地阿拉伯发动攻击，而沙乌地阿拉伯对此保持高度警戒。WTI 原油期货价格上涨 1.84 美元或 2.1%，收每桶 88.37 美元，自盘中高点 89.45 美元回落。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:15 美国10月ADP就业人数

22:30 美国至10月28日当周EIA原油库存

次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月02日持仓量为919.12吨，较上日减持1.45吨，上月止净减持19.13吨。周二公布的美国10月ISM制造业PMI录得50.2，为2020年5月以来新低，预期50，前值50.9。美国供应管理协会(ISM)指出，美国制造业继续扩张，但增速是新冠疫情后复苏开始以来的最低水准。另外，美国9月营建支出月率增长0.2%，预期-0.50%，前值-0.70%。货币政策方面，美国白宫经济顾问伯恩斯坦日内表示，美国总统拜登支持美联储的政策转向；不过，随后外媒随后很快澄清称，伯恩斯坦称拜登支持美联储今年收紧政策，而非支持美联储的政策转向。拜登支援美联储政策转向的消息传来之后，美元指数DXY短线走低逾40点。因市场焦点转向美联储一项重要声明，以寻找美联储是会放缓还是维持积极加息立场的线索，随着美元和债券收益率从盘中高点回落，金价周二强势上涨，日内金价最高触及1656.79美元/盎司，最低触及1630.44美元/盎司，尾盘现货黄金收报1647.49美元/盎司。