环球分析11月04日

2022-11-04

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月4日

美国联准会 (Fed) 连四度升息 3 码 黄金价格下跌

昨日回顾

美国联准会 (Fed) 连四度升息 3 码，主席鲍尔虽在声明中提及改变升息步调的三个要素，但会后记者会中强调升息未完，而是变得又慢又久，终点利率将更高，带动美元和美债殖利率周四上扬，黄金挫跌至两年半低点。黄金价收盘下跌 19.10 美元或 1.2%，报每盎司 1630.90 美元，盘中一度低至 1618.30 美元，是 2020 年 4 月来最低。Fed 周三升息 3 码至 3.75-4.00%，是 15 年来最高水平。美国周四公布的数据显示，10 月服务业景气以近两年半最慢速度扩张，代表 Fed 升息正在扼杀整ˇ体经济的需求，黄金因此稍作喘息。

美股盘后

联准会主席鲍尔「放鹰」后，2 年期与 10 年期美债殖利率曲线周四 (3 日) 倒挂幅度创新纪录，经济衰退阴霾席卷华尔街，科技股暗黑压境，苹果重挫超过 4%，亚马逊遭遇 2019 年以来最长跌幅，四大指数尽墨。道琼周四收跌近 150 点，标普下滑逾 1%，那指跌幅高达 1.73%，延续连续第四个交易日跌势，费半挫逾 1.5%，连续两个交易日走低。联准会 (Fed) 周三将基准利率走廊调升 3 码至 3.75% 至 4% 区间，鲍尔周三表示终点利率可能高于预期后，10 年期美债殖利率周四接近年内高位，对利率更敏感的 2 年期美债殖利率飙破 4.7%。美股道琼指数下跌 146.51 点，或 0.46%，收 32,001.25 点。那斯达克指数下跌 181.86 点，或 1.73%，收 10,342.94 点。标普 500 指数下跌 39.8 点，或 1.06%，收 3,719.89 点。费城半导体指数下跌 35.6 点，或 1.53%，收 2,292.9 点。

基本分析

在联准会 (Fed) 主席鲍尔暗示美国终点利率可能高于预期之后，美元指数周四 (3 日) 强升。英镑则是在英国央行 (BoE) 宣布以 33 年最大幅度升息后重贬，因央行警告经济衰退恐持续至 2024 年。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 大涨 1.47%，至 112.98，是 10 月 21 日以来最高。Fed 周三连续四度升息 3 码，使利率达到 3.75-4% 区间，鲍尔虽暗示下月可能讨论放缓升息，但也认为现在考虑暂停升息还太早，浇熄市场对央行转向更宽松立场的希望。美元指数报 112.9888。

油价动向

原油期货价格周四收低，WTI 原油期货价格 3 个交易日来首次下降，系因市场担心美国联准会 (Fed) 激进收紧货币恐让经济陷入衰退。美元强势同样也令美元计价的原油价格承压。WTI 原油期货价格下跌 1.83 美元或 2%，收每桶 88.17 美元。该期货前一日收在每桶 90 美元，为 10 月 10 日以来最高收盘价。Fed 周三主要利率上调 75 个基点或 0.75 个百分点，符合市场预期，其发布的政策声明则被解读为 12 月会议升息幅度可能下降的讯号。美国 10 月 ISM 服务业 PMI 下月降至 54.4%，触及 2020 年美国经济封锁以来的最低水平。

※ 参考数据：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 加拿大10月就业人数

20:30 美国10月非农就业人口及失业率

22:00 美国10月纽约联储全球供应链压力指数

22:00 美联储柯林斯就经济和政策前景发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月04日持仓量为911.59吨，较上日减持3.48吨，本月止净减持8.98吨。周三，美联储如期加息75个基点。鲍威尔表示，现在考虑暂停加息“还为时过早”，利率峰值可能高于此前预期。虽然交易员在12月加息50个基点和75个基点的概率大致持平，但预计联邦基金利率峰值至少会攀升至5%，而此前的看法是升至4.50 %-4.75%范围。日内公布的数据显示，美国10月服务业成长速度为近两年半来最低，暗示美联储升息令整体经济需求放缓，令金价得到些许喘息。美国10月ISM非制造业PMI录得54.4，为2020年5月以来新低，预期55.5，前值56.7。周四的经济数据显示10月份服务业增长放缓，但劳动力市场继续保持强劲，这使得美联储可以继续激进加息。因美联储主席鲍威尔发表鹰派言论后，美元和美债收益率跳升，削弱了黄金的吸引力，周四金价跌至逾一个月低位，日内最高触及1640.75美元/盎司，最低触及1616.44美元/盎司，尾盘现货黄金收报1629.51美元/盎司。