环球分析11月11日

2022-11-11

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月11日

美元美债殖利率双双走低黄金价收盘上涨 40 美元

昨日回顾

美国周四公布的 10 月消费者物价指数 (CPI) 升幅小于市场预期，使美元、美债殖利率双双走低，黄金期货则涨至 8 月以来的高点。黄金价收盘上涨 40 美元或 2.3%，报每盎司 1753.70 美元，盘中最高涨至 1757.20 美元，是 8 月 25 日以来最高。美国 10 月 CPI 月升 0.4%，与 9 月相比持平，但小于市场预估的 0.6%，年升 7.7%，从 9 月的 8.2% 回落，并小于市场预估的 8%。可以确定美国联准会 (Fed) 仍会继续升息，但不必然需要继续大幅升息，代表升息速度将开始放缓。Fed 下一次将在 12 月 13-14 日开会。铜价上涨，登上 6 月底以来高点，一些分析师担忧，全球的铜供给可能会吃紧好几年。

美股盘后

美国 10 月份关键通膨数据显著降温，同时联准会官员释出鸽派讯号，美股主指周四气势如虹，美债殖利率跳水，美元指数创逾 10 年来最大跌幅，加密货币市场保持稳定。标普所有板块狂贺大涨，科技股涨势最吸睛，标普收盘猛升 5.54%，创 2020 年 4 月以来最佳表现。道琼狂飙涨 1,201.43 点，创 2020 年 5 月以来最大涨幅，较 9 月 30 日的低点上涨 17%，接近牛市周期开始的 20% 门槛。美股道琼指数暴涨 1,201.43 点，或 3.7%，收 33,715.37 点。那斯达克指数暴涨 760.97 点，或 7.35%，收 11,114.15 点。标普 500 指数暴涨 207.8 点，或 5.54%，收 3,956.37 点。

费城半导体指数暴涨 247.7 点，或 10.21%，收 2,672.5 点。

基本分析

美国公布低于预期的通膨数据，提振市场对于联准会 (Fed) 下月放缓升息步伐的预期，美债殖利率，美元指数周四 (10 日) 失守 109 关卡，单日跌幅创 13 年以来最大。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 重贬 2.2%，至 108.16，单日跌幅创 2009 年 3 月以来最大。美国公布 10 月消费者物价指数 (CPI) 年增率下滑至 7.7%，是八个月以来首度低于 8%，也是年初以来最小增幅，月增率则持平在 0.4%。排除食品和燃料后的核心 CPI 自 40 年高点回落，年增 6.3%、月增 0.3%，均低于前值和预期。虽然通膨率仍处高位，但本次数据也给出明显信号，即物价上涨的情况可能已经趋稳。美元指数报 107.8982。

油价动向

原油期货价格周四收高，为 4 个交易日来首见，系因美国数据透露通膨放缓迹象，促使美元回落，并提高联准会 (Fed) 缩减升息幅度的可能性。然而，由于中国需求和原油库存增加令市场担忧，本周石油价格仍然走低。WTI 原油期货价格上涨 64 美分或近 0.8%，收每桶 86.47 美元，本周迄今仍约跌 6.6%。与此同时，天然气期货周四收盘涨幅超过 6%，此前连续两个交易日下跌。美国能源资讯署 (EIA) 周四公布，上周 (11/4 止) 美国天然气供应量增加 790 亿立方英呎，略低于分析师预期。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

15:00 英国9月工业产出月率

23:00 美国11月一年期通胀率预期

23:00 美国11月密西根大学消费者信心指数初值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月11日持仓量为908.38吨，较上日持平，本月止净减持12.19吨。周四美国公布的10月消费者物价指数(CPI)上升0.4%，接受路透访查的经济学家预估为增长0.6%。资料显示通胀回落时，就会有一种预期，即美联储将开始放缓这些加息的步伐；过去几个月施加给黄金市场巨大压力已释放，黄金现在有能力走高。CPI资料公布后，联邦基金利率期货定价显示，美联储在12月政策会议上加息50个基点的可能性为73.5%。美国10月份通胀稍有降温，提升了人们对美联储将采取不那么激进加息方式的希望，美元大跌2%至近两个月低点，指标美国10年期国债收益率降至一个月最低，金价反弹超过2%，达到两个多月以来最高，日内最高触及1757.10美元/盎司，最低触及1703.60美元/盎司，尾盘现货黄金收报1755.32美元/盎司。