环球分析11月18日

2022-11-18

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月18日

美元和美债殖利率攀高黄金周四下滑

昨日回顾

黄金周四下滑，因圣路易联准银行总裁布拉德表示，美国联准会 (Fed) 必须继续升息以压制通膨，带动美元和美债殖利率攀高，进而打压贵金属。黄金期货价收盘下跌 12.80 美元或 0.7%，报每盎司 1763 美元，是最热络期货 11 月 10 日以来最低纪录。布拉德周四表示，为了引导通膨下滑，Fed 利率最高可能需升到 7%。Moya 解读，这代表他认为政策利率尚未达到足以限制经济成长的水准，并且再次提醒众人，必须看到劳动力市场大幅疲软，才能为这波升息循环的结束定价。

美股盘后

联准会官员周四鹰浪强袭，债市闪现更明显衰退讯号，2 年期和 10 年前美债殖利率曲线倒挂程度创 1982 年来新高纪录，美股三大指数震荡收黑。道琼指数微跌 7.51 点，近乎持平，那指和标普指数收低超 0.3%，连续第二个交易日下滑，费半指数逆势收红 1.05%。数据方面，尽管美国科技企业掀裁员潮，美国劳工部周四公布最新失业金数据，上周经调整后初领失业金人数报 22.2 万人，低于市场预期，凸显就业市场依然稳健，这可能让联准会有理由持续升息下去。由于激进升息将导致经济陷入衰退的担忧，对利率政策敏感的 2 年期美债殖利率周四跃升至约 4.45%，2 年期和 10 年前美债殖利率曲线倒挂程度创 1982 年来新高纪录，这被视为经济衰退即将来临的可靠指标。美股道琼指数下跌 7.51 点，或 0.02%，收 33,546.32 点。那斯达克指数下跌 38.7 点，或 0.35%，收 11,144.96 点。标普 500 指数下跌 12.23 点，或 0.31%，收 3,946.56 点。费城半导体指数上涨 28.3 点，或 1.05%，收 2,719.1 点。

基本分析

随着投资人关注联准会 (Fed) 官员的鹰派言论，美债殖利率周四上升，美元指数走强，英镑则在英国政府宣布最新财政计画后下跌。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.4%，至 106.71。美元最近几周走势低迷，因为随着通膨数据浮现降温迹象，市场押注 Fed 可能很快就会放慢升息步调。美元指数报 106.6386。

油价动向

原油期货价格周四连续第二日收低，WTI 原油价格跌至 9 月下旬以来最低点，系因中国的新冠清零政策持续令能源需求前景黯淡。天然气期货价格逆势上涨，系因美官方数据显示，上周供应量增加，大致符合市场预期。WTI 原油期货价格下跌 3.95 美元或 4.6%，收每桶 81.64 美元，为最近月期货价格自 9 月 30 日以来最低收盘价。Brent 原油期货价格下跌 3.08 美元或 3.3%，收每桶 89.78 美元，为 10 月 3 日以来最低点。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

15:00 英国10月季调后零售销售月率

16:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

23:00 美国10月成屋销售总数年化

23:00 美国10月咨商会领先指标月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月17日持仓量为906.35吨，较上日增持1.73吨，本月止净减持14.22吨。布拉德周四在一次演讲中概述了他的观点，即美联储的基准利率可能需要升至7%，才能给通胀带来下行压力;要抑制40年来最高的通货膨胀，5%-5.25%是官员们应该提高利率的“最低限度”。日内公布的经济资料也表现强劲：美国上周初请失业金人数下降，显示大规模裁员仍处于低位，尽管美联储大幅加息以冷却经济需求，但就业市场依然紧张。在美联储的一轮强硬讲话提醒投资者，美联储将利率提高到5%以上的风险显然存在之后，金价受到了打击。周四ICE美元指数上涨至106.545；10年期美国国债收益率上涨近8点，至3.7722%，黄金价格下跌，日内最高触及1774.57美元/盎司，最低触及1754.29美元/盎司，尾盘现货黄金收报1760.05美元/盎司。