环球分析11月21日

2022-11-21

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月21日

美元反弹黄金周五收低

昨日回顾

受到前一日圣路易联准银行总裁布拉德 (James Bullard) 的发言影响，黄金周五收低，本周周线也收黑。这位鹰派官员表示美国联准会 (Fed) 必须继续升息以压制通膨，终点利率最高可能达到 7%，带动美元反弹。黄金价收盘下跌 8.60 美元或 0.2%，报每盎司 1754.40 美元。黄金本周周线虽然收黑，但大致守住过去两周以来的涨幅，这可能代表黄金终于要突破今年来大半时间的下跌趋势。未来一周，黄金仍可能从美元走软和美债殖利率回落中获得力量，观察重点将落在多名 Fed 官员谈话，以及 11 月会议纪录上。

美股盘后

投资人周五评估联准会官员的鹰派言论，以及消化应用材料和美国服饰品牌 GAP 等优于预期的财报，美债殖利率持续高升，美股四大指数震荡收红。道琼收涨近 200 点，标普上扬近 0.5%，那指和费半皆微幅收红。一周来看，美股主指均呈现下滑，道琼本周跌幅为 0.01%，标普周跌 0.69%，那指累跌 1.57%，费半累跌 1.12%。数据方面，全美房地产经纪人协会 (NAR) 数据显示，美国 10 月成屋销售创纪录地连续 9 个月下降，主因是房贷利率飙升，抑制民众购屋能力。美股道琼指数上涨 199.37 点，或 0.59%，收 33,745.69 点。那斯达克指数上涨 1.11 点，或 0.01%，收 11,146.06 点。标普 500 指数上涨 18.78 点，或 0.48%，收 3,965.34 点。费城半导体指数上涨 4.9 点，或 0.18%，收 2,724.0 点。

基本分析

随着美债殖利率上涨，美元指数周五小幅走高，并写一个多月来最佳单周表现。投资人继续关注美债殖利率走势，并预测联准会 (Fed) 的升息路径。受原油需求前景恶化拖累，加币收逾一周低点，本周贬 1%。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.26%，至 106.97。本周涨约 0.6%，创一个多月以来最大单周升幅。美债殖利率连续两日回升，10 年期美债殖利率升至 3.825%，市场显然对央行官员的鹰派言论有所反应。美元指数报 107.0299。

油价动向

由于对疫情再度升温的担忧为需求前景蒙上阴影，原油期货周五均创 9 月底以来最低收盘价，连续两周收黑，西德州中质原油 (WTI) 本周重挫近 10%。与此同时，市场继续关注联准会 (Fed) 的鹰派态度，这也令油价承压。WTI 原油期货价格下跌 1.56 美元或 1.9%，收在每桶 80.08 美元。根据道琼市场数据，这是 9 月 30 日以来最低收盘价。该期货本周跌 9.98%。美国能源资讯管理局 (EIA) 数据显示，截至 11 月 11 日当周，美国天然气供应链增加 640 亿立方英呎，至约 3.6 兆立方英呎，高于 S&P Global Commodity Insights 访调分析师平均预期的 620 亿立方英呎。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:30 美国10月芝加哥联储全国活动指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月19日持仓量为904.62吨，较上日减持1.73吨，本月止净减持15.95吨。布拉德周四表示，美联储的基准政策利率可能需要比投资者预期的进一步上调，在演讲中表示，利率可能需要最高上调至7%，这令股市和债市感到恐慌。他还说，美联储的政策利率至少需要超过5%。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也表示，在支持停止加息之前，他希望确保通胀已停止攀升。他周四在明尼苏达州商会的一个网路直播活动中表示：“我们需要在多大程度上调整利率，才能最终降低需求，这是一个悬而未决的问题。”波士顿联储主席柯林斯周五表示，在美联储寻求降低通胀的过程中，还会有更多的升息，同时她补充称，她希望货币政策的可能路径不会对美国经济造成太大伤害。柯林斯在负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)拥有投票权。她表示，近期资料并未改变她对美联储长期需要采取措施的看法。周五美元指数上涨，10年期美国国债收益率上涨至3.817%，因对政策敏感的2年期美国国债上涨至4.497%。周五金价收跌，日内最高触及1767.49美元/盎司，最低触及1747.36美元/盎司，尾盘现货黄金收报1749.88美元/盎司。