环球分析12月02日

2022-12-02

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月2日

美元走软黄金周四上涨突破 1800 美元整数关卡

昨日回顾

美国联准会 (Fed) 主席鲍尔提及放缓升息，使美元走软，金价挺升，黄金周四写下逾两年来最大单日涨幅，并突破 1800 美元整数关卡，为将近四个月以来首见。黄金期货价收盘上涨 55.30 美元或 3.1%，报每盎司 1815.20 美元。这是交易最活络合约自 2020 年 4 月以来最大涨幅，收盘价则创 8 月 12 日以来最高。黄金 11 月共上涨 7.3%。鲍尔的谈话引导美元和美债殖利率下滑，贵金属士气大振。美债殖利率周四下滑，ICE 美元指数 (DXY) 下跌 1.1%。较低的殖利率能降低持有黄金这类不孳息资产的机会成本，而美元贬值则使海外买家能以较低的成本，买进美元计价的黄金。

美股盘后

美国非农就业数据公布前夕，投资人消化好坏参半的经济数据，以及联准会官员鹰派言论，美元随美债殖利率续跌，美股主指周四多狭幅收黑。数据方面，联准会偏好参考的通膨指标 ─ 核心个人消费支出物价指数在 10 月年增率降至 5%，显示通膨持续降温，而个人所得与支出双双劲扬，释出经济软着陆的讯号，提振市场早盘信心。投资人等待周五非农就业数据提供更多总体经济讯息，华尔街预测，美国 11 月非农新增就业报 20 万人，2020 年 12 月以来最低，失业率料维持 3.7% 不变。美国国会试图在耶诞节前夕阻止美国铁路系统停摆，参议院周四批准法案，强制执行一项由铁路公司、工会和拜登政府先前敲定的临时劳资协议，但有关带薪病假的单独法案却铩羽而归，这个罢工症结点仍然存在。美股道琼指数下跌 194.76 点，或 0.56%，收 34,395.01 点。那斯达克指数上涨 14.45 点，或 0.13%，收 11,482.45 点。标普 500 指数下跌 3.54 点，或 0.09%，收 4,076.57 点。费城半导体指数下跌 22.2 点，或 0.78%，收 2,804.7 点。

基本分析

继联准会 (Fed) 主席鲍尔昨日释出鸽派讯息后，美国稍早公布 10 月关键通膨指标明显下滑，增加了 Fed 利率触顶的预期，美元指数周四(1 日) 延续疲软走势，并创逾三个月新低。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 1.2%，至 104.68，是 8 月 7 日以来最低。经济数据显示，美国 10 月个人消费支出 (PCE) 月增 0.8%，符合预期且高于前值，核心 PCE 物价指数则月增 0.3%，低于预估并持平前值，年增率也自前一月的 6.3% 跌至 6%。核心 PCE 是 Fed 偏好的通膨指标。美元指数报 104.7001。

油价动向

原油期货价格周四收在 2 周高点，系因中国开始放宽防疫限制，且交易者等待 OPEC + 周末会议。WTI 原油期货价格上涨 67 美分或 0.8%，收每桶 81.22 美元，为 11 月 17 日以来最高收盘价。中国面对罕见的反封控抗议浪潮，终于有迹象表明将放宽防疫限制，原油价格因此获得支撑力。中国的防疫措施压抑了全球最大能源消费国之一的需求。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 欧元区10月PPI月率

21:30 加拿大11月就业人数

21:30 美国11月季调后非农就业人口、美国11月失业率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月29日持仓量为908.09吨，较上日减持0.87吨，本月止净减持12.48吨。周四公布的美国10月份不包括食品和能源的个人消费支出价格指数(PCE)较上月上升0.2%，低于预期。美联储主席鲍威尔周三强调，该指数是衡量通胀走向的更准确指标。该指数较上年同期上涨5%，低于9月份向上修正后的5.2%的涨幅。衡量美国消费者价格的一项关键指标录得今年第二小的涨幅，同时支出增长加快，这给人们带来了希望，即美联储的加息正在冷却通胀，而不会引发衰退。与此同时，劳动力市场持续出现降温迹象。另外一项资料显示，美国供应管理协会(ISM)周四表示，上月制造业采购经理人指数(PMI)降至49.0，为2020年5月以来首次收缩，也是自2020年5月以来的最低水准，当时美国经济正受到最初一波新冠病毒感染的影响。由于美联储加息放缓的前景及通胀显示有降温迹象，令美元走软黄金期货周四大涨逾3%，金价日内最高触及1803.8美元/盎司，最低触及1768.07美元/盎司，尾盘现货黄金收报1802.79美元/盎司。