环球分析12月05日

2022-12-05

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月5日

美元反弹止步上周累计上涨2.30%

昨日回顾

黄金周五下跌，主因美国 11 月非农就业强力成长，升高联准会 (Fed) 继续升息可能性，并刺激美源和美债殖利率再度攀升，打压贵金属。但拜周四的大涨之赐，黄金本周仍累计涨逾 3%。黄金期货价收盘下跌 5.60 美元或 0.3%，报每盎司 1809.60 美元。美国劳工部周五公布，11 月非农就业人口新增 26.3 万人，增幅超越市场预期 20 万的和 10 月经修正后的 28.4 万。11 月每小时薪资劲扬 0.6% 、年增 5.1%。直到周五非农报告出炉，市场期待缓升息的乐观气氛才淡化，美元和美债殖利率双双回升，ICE 美元指数 (DXY) 一度涨至 105.585，10 年期美债殖利率升至 3.5417%。较高的殖利率会提高持有黄金这类不孳息资产的机会成本，而美元升值则使海外买家必须以较高的成本，买进美元计价的黄金。

美股盘后

美国 11 月非农就业数据火热，由于华尔街担忧联准会考虑鹰派升息，美股主指周五开低后震荡，随着联准会传声筒重申 12 月有望升息 2 码，逢低买盘进驻，美股尾盘跌幅收敛，道琼惊险收红 34.87 点，标普、那指小幅收黑，费半走低逾 1%。一周来看，那指本周涨幅为 2.1%，标普周涨 1.1%，道琼周涨 0.2%，三大股指自 10 月以来首见连续两周走升态势。数据方面，美国劳工部公布 11 月非农新增就业报 26.3 万人，远高市场预期的 20 万人，平均时薪单月成长幅度由 10 月的 0.5% 上升至 11 月的 0.6%，也远高于预期的 0.3%。11 月失业率维持在 3.7% ，符合市场预期，仍近 50 年来低点。美股道琼指数上涨 34.87 点，或 0.1%，收 34,429.88 点。

那斯达克指数下跌 20.95 点，或 0.18%，收 11,461.5 点。标普 500 指数下跌 4.87 点，或 0.12%，收 4,071.7 点。费城半导体指数下跌 33.5 点，或 1.19%，收 2,771.2 点。

基本分析

随着投资人消化联准会 (Fed) 官员言论和非农报告，在周末前获利了结，美元指数周五由升转跌，本周挫逾 1%，意外强劲的非农和薪资成长，令 Fed 升息前景变得模糊。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.17%，至 104.55，周线跌 1.3%。强于预期的 11 月非农最初激励美元飙涨，盘中最高达 105.58，但随着投资人在周末前获利了结，加上市场消化 Fed 官员言论，美元回吐升幅并转而走贬。市场接下来关注的主要经济指标，是在 12 月 13 日公布的美国 11 月消费者物价指数 (CPI)，也就是在 Fed 结束连两日利率会议的前一天。美元指数报 104.4861。

油价动向

原油期货价格周二收复前一日跌幅。周一市场消化多空交错的消息而下跌，即主要产油国及其盟国 (OPEC+) 正考虑增产的消息。周二交易因假期将至而受抑制。美国市场周四因感恩节而休市，部分市场缩短周五交易时间。能源板块价格本周开始普遍走弱，但在沙乌地阿拉伯能源部长否认 OPEC + 考虑增产后，周一油价虽收低但远脱离盘中低点。OPEC + 增产被视为可舒缓沙美紧张气氛的做法，并在抑制俄罗斯石油产业的新举措生效之际维持能源流动。WTI 原油期货价格上涨 91 美分或 1.14%，收每桶 80.95 美元。周一该期货盘中跌逾 5% ，触及 1 月以来最低点，但最终仅收低 7 美分至每桶 80.04 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 欧元区10月零售销售

23:00 美国10月耐用品订单修正值

23:00 美国11月ISM非制造业采购经理人指数

23:00 美国10月工厂订单

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月03日持仓量为905.49吨，较上日减持1.15吨，上月止净减持12.48吨。周五公布的美国11月份新增了26.3万个就业岗位。该资料大大超出了经济学家的预期，经济学家此前预计就业岗位将增加约20万。与此同时，失业率稳定在3.7%，与10月份持平，符合预期。不仅总体就业增长好于预期，工资通胀也在继续增长。在政策利率上调约375个基点后，仍有26.3万个就业岗位增加，这可不是开玩笑，劳动力市场很热，很热，很热，给美联储增加了继续提高政策利率的压力。目前，联邦基金利率期货价格仍暗示美联储在12月中旬将政策利率上调50个基点至4.25%-4.5%区间的可能性为75%。就业资料公布后，美元指数迅速下挫至低点，随后自低位反弹，美国国债收益率跳升，对货币政策最敏感的两年期国债收益率上涨逾10个基点，至约4.36%;现货黄金短线一度下跌20美元，刷新日低至1778.40美元/盎司，随后反弹至1799.36美元，尾盘黄金收报1797.07美元/盎司，本周累计上涨2.30%。