环球分析12月14日

2022-12-14

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月14日

美元回落黄金周二收在 6 月以来最高价

昨日回顾

黄金周二收在 6 月以来最高价，主因美国 11 月消费者物价报告 (CPI) 升幅小于市场预期，令市场期待联准会 (Fed) 将放缓升息，美元回落，美元计价的大宗商品也因此获得支撑。黄金价收盘上涨 33.20 美元或约 1.9%，报每盎司 1825.50 美元，是 6 月底以来最高价。美国劳工部周二公布，11 月 CPI 月增 0.1%，小于市场预估的 0.3%，年增幅为 7.1%，较 10 月的 7.7% 和缓，并创下 2021 年底以来最小升幅。数据出炉后，美元明显走弱，黄金随之攀高。ICE 美元指数 (DXY) 下跌 1% 至 104.12。美元贬值，会降低投资人考虑持有黄金相对其他避险工具时候的机会成本。

美股盘后

联邦公开市场委员会 (FOMC) 周二 (13 日) 起展开为期两天的利率会议，美国 11 月消费者物价指数 (CPI) 明显放缓，有利于支持联准会鸽派升息立场，美债殖利率大幅下滑，美股主指周二开盘气势如虹，道琼一度飙破 700 点，能源股、科技股急速猛升。然而，美股午盘追价买盘力道不足，道琼收涨逾 100 点，标普收盘升超 0.7%，未能站上 200 日均线，那指走高超过 1%，费半劲扬逾 2%。今年最后一个「超级央行周」来临，联准会在美东时间周三公布最新利率决策，紧接着，欧元区、英国、瑞士和台湾等地区央行将陆续揭晓其决定。在此之前，美国周二公布 11 月 CPI 年增 7.1%，低于市场预期 7.3%，较前值大幅回落，核心 CPI 年增 6%，低于市场预期的 6.1% 与前值 6.3%。美股道琼指数上涨 103.6 点，或 0.3%，收 34,108.64 点。那斯达克指数上涨 113.08 点，或 1.01%，收 11,256.81 点。标普 500 指数上涨 29.09 点，或 0.73%，收 4,019.65 点。费城半导体指数上涨 42.3 点，或 1.52%，收 2,821.5 点。

基本分析

美国公布关键通膨数据与央行决策会议前夕，美元指数周一震荡走高，收复早盘跌势。市场预期美国 11 月通膨增长将较去年同期放缓，且联准会 (Fed) 将在今年最后一次会议宣布放慢升息步伐。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.22%，至 105.04。自 9 月底登上高点以来，美元指数已跌逾 8%，对 Fed 放慢紧缩步调的预期削弱美元吸引力。本周是超级央行周，全球主要央行的利率会议都集中在本周进行，包含美国联准会、欧洲央行 (ECB)、英国央行(BOE) 与瑞士国家银行 (SNB) 等。考量到美国劳动力市场依旧吃紧且经济相当强韧，市场普遍预期 Fed 将放缓升息幅度至 2 码。美元指数报 105.0245。

油价动向

原油价格周二收在一周多以来最高点，系因美国天气预报气温降低，提振能源需求前景。同时，美国通膨指数低于预期，令美元承压。同时，石油价格持续自这两方面获得支撑力：Keystone 管道关闭、中国放宽防疫限制。WTI 原油期货价格上涨 2.22 美元或 3%，收每桶 75.39 美元，创下最近月期货价格自 12 月 5 日以来最高收盘价。另外，石油输出国组织 (OPEC) 周二发布月报，维持今明两年石油需求增长预测不变。OPEC 预计 2022 年需求将增长 250 万桶 / 日，而 2023 年需求增长 220 万桶，与 11 月的估值相同。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 欧元区10月工业产出月率

21:30 美国11月进口物价指数月率

23:30 美国至12月9日当周EIA原油库存

次日03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月10日持仓量为910.40吨，较上日增持2.31吨，本月止净增持2.31吨。美国周二公布的衡量一篮子商品和服务的消费者价格指数(CPI)较前一个月仅上涨0.1%，较上年同期上涨7.1%，为2021年底以来的最低水准。接受道钟斯调查的经济学家此前预计月度增幅为0.3%，12个月增幅为7.3%。扣除波动较大的食品和能源价格，核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨6%，此前的预估分别为0.3%和6.1%。据报导，在周二美国官方CPI报告发布前几十秒，美国国债买盘暴增，对此美国劳工统计局称，未听闻资料被提前泄露。美国劳动统计局发言人对此表示，虽然该机构不知晓任何资料提前公布的情况，但根据联邦指引，一些政府官员确实能够提前拿到资料。因美国公布的11月消费者价格指数(CPI)涨幅低于预期，美元大幅走软，黄金受到提振上涨，日内最高触及1824.28美元/盎司，最低触及1780.68美元/盎司，尾盘现货黄金收报1810.33美元/盎司。