环球分析01月03日

2023-01-03

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析1月3日

黄金全年收在近6个月高点黄金仍在上涨

昨日回顾

黄金在周五的今年最后一个交易日持平在近 6 个月以来的高点，全年小涨，本季表现格外亮丽，主因是联准会 (Fed) 可能放缓升息拉低美元，让黄金摆脱今年稍早的低气压。黄金价上涨 20 美分或不到 0.1%，收在每盎司 1826.20 美元。交易最活络期货全年共下滑 0.1%。黄金本周上涨，交易员持续押注 Fed 可能在明年某个时候降息，这使美元走低，并帮助支撑金价。金价周五虽然有美元贬值的支撑，但美债殖利率的升势，却抑制金价进一步上涨。

美股盘后

美股步入 2022 年封关日，全球经济疲软的背景下，科技股前一日反弹动能未能延续，能源股逆势走高，四大指数周五集体收黑，写下 2008 年金融海啸以来最糟糕的一年，结束过去 3 年连升行情。道琼指数周五收黑超 70 点，年跌幅达 8.8%，2022 年表现优于其他主指。标普周五走低 0.25%，年跌幅为 19.4%。那斯达克指数下滑 0.11%，季跌 1%，年跌 33.1%，延续四个季度颓势，为网际网路泡沫破灭以来首见。在今年的最后一个交易日，联准会隔夜附买回操作 (RRP) 规模周五创下 2.554 兆美元，突破历史新高，超过了 9 月 30 日写下的 2.426 兆美元高峰，反映季末常态性的激增模式，及投资机构坚持使用可靠的现金以度过经济不确定性。政经方面，圣路易联准银行发布研究报告暗示经济衰退即将到来，内容提到美国 50 个州中有逾一半的州显示经济活动放缓迹象，这通常是预告衰退即将到来的关键门槛，同时，旧金山联准银行报告指出，失业率变化也可能暗示衰退风险攀升。美股道琼指数下跌 73.55 点，或 0.22%，收 33,147.25 点。那斯达克指数下跌 11.6 点，或 0.11%，收 10,466.48 点。标普 500 指数下跌 9.78 点，或 0.25%，收 3,839.5 点。费城半导体指数下跌 2.83 点，或 0.11%，收 2,532.11 点。

基本分析

因假期间流动性较低，美元指数在今年最后一个交易日走低，周月季线全面收黑。即使第 4 季走势乏力，美元指数今年仍创 7 年来最佳年度表现。日元兑美元今年一度贬破 150 大关，创 32 年新低，Q4 虽逆转走势，今年表现仍重贬近 14%，是 9 年来最糟。周五追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.32%，至 103.50，周线贬 0.8%，月线和季线分别贬 1% 和 7.7%，但全年仍涨约 7.8%，是 2015 年以来最大年度升幅。为阻止通膨飙高，联准会 (Fed)3 月以来累计升息 425 个基点，带动美元强势攀扬，但随着全球主要央行跟进 Fed 的激进紧缩步调，加上投资人押注 Fed 的升息行动接近尾声，美元 Q4 走势风云变色。美元指数报 103.4970。

油价动向

原油期货周五在 2022 年最后一个交易日收高，今年整体价格上涨，投资者在俄乌战争引发的供应担忧与全球需求前景不稳，以及对潜在衰退的担忧之间进行权衡。WTI 原油期货价格上涨 1.86 美元或 2.4%，收在每桶 80.26 美元，令最近月 WTI 期货价格 2022 年上涨 6.7%。Brent 原油期货价格持平收在每桶 83.46 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

17:30 英国 12月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

23:00 美国 11月营建支出

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月28日持仓量为917.64吨，较上日减持0.87吨，上月止净增持9.55吨。在过去的一年里，在乌克兰危机的早期，黄金价格一度非常接近于2020年创下的超过2000美元的历史高位，当时世界各国都在封锁。但美联储在2022年的大规模加息，大大削弱了黄金作为避险资产和对冲通胀的传统角色，美元去年一度攀升至20年高点，削弱了对以美元计价的黄金的需求；最近看到的通胀资料，显示价格开始有一点降温，这对金属市场的多头来说是令人鼓舞的，也是反弹的部分原因。上周五金价上扬，录得2020年6月以来的最佳季度表现，日内金价最高触及1825.78美元/盎司，最低触及1813.19美元/盎司，尾盘现货黄金收报1823.96美元/盎司。上周基本面相对平静，现货黄金却上涨1.41%。