环球分析01月18日

2023-01-18

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析1月18日

黄金稍作休整黄金周二下跌

昨日回顾

黄金周二下跌，从上周连三日大涨中喘息，但收盘仍守住每盎司 1900 美元整数关卡。黄金价下跌 11.80 美元或 0.6%，收在每盎司 1909.90 美元。美元指数周二盘中上涨 0.2% 至 102.4077，由于黄金以美元计价，美元升值代表海外买家买入成本变高。尽管如此，美元本月累计下滑逾 1%。另一方面，中国周二公布 2022 年经济成长率仅 3%，但官员在世界经济论坛 (WEF) 上乐观表示，中国经济重启可能让全球成长超乎预期。消费者正在等待美国本周三将公布的一连串经济数据，包括生产者物价指数 (PPI)、零售销售、制造业生产。

美股盘后

高盛创 10 年来最严重的第四季获利锐减，金融股低迷不振，道琼指数周二收黑超 390 点，创一个月来最大跌幅，终结连续四个交易日升势。不过，短期美债殖利率下滑，资金行情追捧科技股，其他指数多平盘上下游走，标准普尔 500 指数微跌 0.2%。费城半导体指数微升 0.24%，那斯达克指数收红 0.14%，连续七个交易日走升。新出炉数据显示，美国纽约州制造业指数 1 月暴跌至 -32.9，创 2020 年 5 月以来的最低，远低于市场预期，主因是订单大幅下滑和就业增长停滞。政经方面，美中两国正试图缓和经贸关系，美国财政部长叶伦周三将与中国国务院副总理刘鹤在瑞士举行实体会谈，还有消息指出美国国务卿布林肯将于 2 月 5 日至 6 日访问中国。美股道琼指数下跌 391.76 点，或 1.14%，收 33,910.85 点。那斯达克指数上涨 15.96 点，或 0.14%，收 11,095.11 点。标普 500 指数下跌 8.12 点，或 0.2%，收 3,990.97 点。费城半导体指数上涨 6.82 点，或 0.24%，收 2,807.48 点。

基本分析

美元指数周二在震荡交易中小幅上扬，日元兑美元汇价走强，市场焦点集中在周三结束的日本央行政策会议，投资人将观察日银是否结束殖利率曲线控制政策，为更紧缩的政策立场做准备。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 小升 0.18%，至 102.39。与此同时，英镑涨逾 0.7% 至 1.2281 美元，盘中再触五周高点。经济数据显示，排除疫情高峰期，英国去年底薪资增幅再刷逾 20 年新高，再为英国央行增添升息压力。不过，市场仍将关注焦点放在日本央行的行动。考量到日本 10 年期公债殖利率已突破日银设立的 0.5% 上限，近期对日银调整甚至结束殖利率曲线控制 (YCC) 政策的臆测不断升温。美元指数报 102.3831。

油价动向

原油期货价格周五收高，因中国放宽新冠防疫限制，提振原油需求前景，本周原油期货涨逾 8%。WTI 原油期货价格上涨 1.47 美元或 1.9%，收在每桶 79.86 美元，本周上涨 8.3%。Brent 原油期货价格上涨 1.25 美元或 1.5%，收在每桶 85.28 美元，本周上涨 8.5%。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:30 美国12月PPI年率及月率

21:30 美国12月零售销售月率

22:15 美国12月工业产出月率

23:00 美国1月NAHB房产市场指数

23:00 美国11月商业库存月率

次日02:00 美联储乔治就美联储与经济发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至01月17日持仓量为909.24吨，较上日减持2.90吨，本月止净减持8.40吨。黄金交易员关注的是中国新年的黄金需求，因达沃斯世界经济论坛(WEF)可能出现的任何意外；以及日本央行会议和美国生产者价格指数(PPI)资料也让贵金属交易员“紧张不安”；另，美国还将公布零售销售资料。周二美元指数微幅上涨0.03%，美元走强使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵；黄金在上涨后稍作喘息，周二黄金收低，日内最高触及1918.85美元/盎司，最低触及1903.63美元/盎司，尾盘现货黄金收报1908.3美元/盎司。由于低利率意味着政府债券等有息资产的回报降低，投资者可能更青睐零收益率的黄金。