环球分析02月06日

2023-02-06

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析2月6日

非农就业报告意外强劲黄金周五重挫

昨日回顾

黄金周五重挫 2.8% 并跌破每盎司 1900 美元整数关卡，因当天公布的 1 月非农就业报告意外强劲，投资人担忧联准会 (Fed) 可能鹰派升息，美元和美债殖利率均上扬，导致以美元计价且不孳息的贵金属受打压。黄金价下跌 54.20 美元或 2.8%，收在每盎司 1879.60 美元，为 1 月 10 日以来最低点。美国 1 月非农就业新增 51.7 万人，远胜市场预估的 18.7 万，失业率从 3.5% 降为 3.4%，是 54 年低点。美元跳升，追踪美元兑一篮子主要货币走势的美元指数 (DXY) 上涨 1.2% 至 102.92。这导致以美元计价的黄金对海外买家来说较不具魅力。升息不利于黄金，因升息会让债券殖利率上扬，导致持有黄金这类不孳息资产的机会成本增加。

美股盘后

美国联准会周三如预期宣布升息 1 码，最新利率声明暗示升息周期接近尾声，加上联准会主席鲍尔乐观表示通膨减缓过程已经开始，美股尾盘黑翻红，四大指数收盘齐扬。科技股涨势吸睛，那指收高 2%，标普升超 1%，费半飙涨逾 5%，道琼收复盘中近 500 点失地，收盘小涨逾 6 点。数据方面，有「小非农」之称的美国 ADP 就业报告数据显示，去年 1 月民间就业新增 10.6 万人，远低市场预期。美国 1 月 ISM 制造业指数由 48.4 跌至 47.4，逊于预期，美国 1 月制造业采购经理指数 (PMI) 终值为 46.9。去年 12 月 JOLTS 职位空缺数由 1044 万增至 1101.2 万个，超乎市场预期。政经方面，联邦公开市场委员会 (FOMC) 12 名票委周三一致同意，将联邦资金利率目标区间提高到 4.5%～4.75%，为 2007 年 10 月以来最高。美股道琼指数上涨 6.92 点，或 0.02%，收 34,092.96 点。那斯达克指数上涨 231.77 点，或 2%，收 11,816.32 点。标普 500 指数上涨 42.61 点，或 1.05%，收 4,119.21 点。费城半导体指数上涨 151.55 点，或 5.19%，收 3,073.47 点。

基本分析

美元周五强升逾 1%，创下接近 6 个月以来最突出的单日表现，当日公布的 1 月非农就业报告远胜市场预期，强劲的就业市场给联准会 (Fed) 更大升息空间，并扭转交易员近期开始酝酿 Fed 即将停止升息的看法。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 1.12%，报 102.92，是 1 月 12 日以来最高，涨幅则是去年 9 月 23 日以来最大。美国劳工部周五公布，1 月非农就业新增 51.7 万人，远胜经济学家预估的 18.5 万人，去年 12 月则从原本公布的 22.3 万人上修为 26 万人。1 月平均每小时工资年增 4.4%，较 12 月的 4.8% 和缓，但高于经济学家预测的 4.3%。Fed 本周三一如预期升息 1 码 (25 个基点) 之后，交易员开始押注 Fed 可能在某个时间点停止升息，但周五的非农报告浇熄了这个可能性。美元指数报 102.9959。

油价动向

由于投资者等待中国需求在农历新年假期后明朗化，原油期货价格周五下跌，本周收低。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 2.49 美元或 3.3%，收每桶 73.39 美元，为 1 月 4 日以来最低点，且本周下跌 7.9%。Brent 期货价格下跌 2.23 美元或 2.7%，收每桶 79.94 美元，收在 1 月 9 日以来最低点，且本周下跌 7.5%。美国能源署 (EIA) 周三公布，上周 (1/27 止) 美国原油库存增加 410 万桶，远超过分析师预期增加的 30 万桶，且为连续第六周库存增加，石油产品库存同样增加。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 欧元区12月零售销售

21:00 德国1月消费者物价指数初值

23:00 加拿大1月Ivey采购经理人指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至02月03日持仓量为920.24吨，较上日增持1.74吨，上月止净增持2.60吨。周五美国公布的1月份非农就业人数增加51.7万人，远高于道钟斯预期的18.7万人。失业率从预期的3.6%降至3.4%，为1969年5月以来的最低失业率。劳动参与率小幅上升至62.4%。更广泛的衡量失业率的指标(包括灰心丧气的工人和因经济原因从事兼职工作的人)也升至6.6%。平均时薪环比增长0.3%，与预期相符，较上年同期增长4.4%，比预期高0.1个百分点。另一项资料也很强劲， 1月份服务业采购经理人指数(PMI)上涨6点，至55.2点，为2020年中以来最大的月度涨幅，高于去年12月份的49.2以及预期的50.4。这表明消费者需求的复苏与对经济即将放缓的担忧相悖。美国1月非农就业资料料使美联储更坚定的将利率提高至5%以上并保持该水准直至全年结束。远好于预期的美国月度就业报告推高美国国债收益率和美元，周五黄金价格大幅跌破1900美元大关，令金价跌至三周最低收位。日内金价最高触及1918.39美元/盎司，最低触及1861.27美元/盎司，尾盘现货黄金收报1865.16美元/盎司。