环球分析02月09日

2023-02-09

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析2月9日

评估Fed利率前景黄金周三连续第三天上涨

昨日回顾

黄金周三连续第三天上涨，投资人持续评估联准会 (Fed) 主席鲍尔前一日的发言，并从其他经济数据中寻找蛛丝马迹。黄金价上涨 5.90 美元或 0.3%，收在每盎司 1890.70 美元，是 2 月 2 日以来最高收盘价。投资人还在消化鲍尔的演说，金价周三走势震荡，虽然终场收高，但低于盘中高点，而且盘中一度走跌。纽约联准准备银行总裁威廉斯周三表示，他认为未来若降息，主因将会是为了因应日后通膨偏低的可能性。黄金对美国升息极为敏感，因其本身不孳息，在升息环境下美元和美债殖利率上扬，会提高持有黄金的机会成本。ICE 美元指数 (DXY) 周三下跌约 0.1% 至 103.34，延续周二小跌格局。美国 10 年期公债殖利率略降至 3.705%。

美股盘后

联准会官员接连释出鹰派讯号，市场担忧终点利率可能高于市场预期，美股主指周三全数收黑。由于 Google 的 AI 聊天机器人 Bard 答非所问，外界怀疑 Google 发展人工智慧的成效，Alphabet 狂泻逾 7%，科技股承压。标普收盘下滑逾 1%，道琼收跌逾 200 点，那指挫低近 1.7%，费半重挫逾 2%。政经方面，联准会主席鲍尔周二重申通膨开始趋缓，但仍须进一步升息后，联准会官员周三接连释出鹰派讯号。联准会理事华勒周三警示，对抗通膨的战斗尚未结束，货币政策收紧的时间会比预期久，可能导致利率高于市场预期。美国总统拜登周二发表国情咨文演说，呼吁共和党调高美国债务上限以及支持对美国中产阶级更友善的税务政策，还希望将企业库藏股税率从 1% 提高到 4%，以及开征「富人税」。美股道琼指下跌 207.68 点，或 0.61%，收 33,949.01 点。那斯达克指数下跌 203.27 点，或 1.68%，收 11,910.52 点。

标普 500 指数下跌 46.14 点，或 1.11%，收 4,117.86 点。费城半导体指数下跌 68.52 点，或 2.19%，收 3,055.63 点。

基本分析

随着投资人暂停抛售美元，美元指数周三 (8 日) 几乎没有变化，在震荡交易中略微走高，尽管上周公布非农报告强劲，但似乎没有对联准会 (Fed) 的利率前景产生太大变化。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 小涨 0.06%，至 103.48。上周五的非农数据显示美国就业意外激增后，美元短暂反弹至一个月高点。Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 周二出席华盛顿经济俱乐部时表示，若美国经济保持强劲，利率可能需要高于预期，但也重申通膨正在趋缓。周三期货市场定价显示，市场预期联邦资金利率将在 7 月达到略高于 5.1% 的高峰，同时也消化对 Fed 降息以及利率在年底前降至 4.8% 的预期。美元指数报 103.4767。

油价动向

受能源需求增加提振，尽管美官方数据显示原油库存连续第七周上升，原油期货周三仍连续第三日收高。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 1.33 美元或 1.7%，收每桶 78.47 美元，为 1 月 31 日以来最高点。能源资讯署 (EIA) 周三公布，上周(2/3 止) 美国原油和石油产品库存全面增长。EIA 称，上周 (2/3 止) 美国原油库存增加 240 万桶，此前库存已连续 6 周增加。周二联准会 (Fed) 主席鲍尔并未强力否定央行将放缓升息的市场预期，令当日油价收高。鲍尔预计今年通膨将大幅下降，但他也警告，劳动市场意外强劲，意味着要通膨花更多时间才会下降，利率必须比投资者先前的预期水准再上升一些。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

17:45 英国央行行长贝利作证词陈述

21:30 美国至2月4日当周初请失业金人数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至02月09日持仓量为921.1吨，较上日增持0.28吨，本月止净增持2.60吨。本周多美联储官员发表讲话，他们的意见现在不那么重要，尤其是考虑到才听到美联储主席的讲话，”但他们会“给市场增添更多噪音”。周三，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储需要在未来几年维持“限制性”利率，以确保高通胀恢复到疫情前的低水准；美联储理事沃勒表示，他“准备进行更长期的斗争，以降低通胀”，并表示利率需要在“一段时间内”保持在高位，以确保消除巨大的价格压力。他在市场评论中表示，美联储政策制定者不断提到通缩，正“说明制造这种轧空”。“然而，有关通胀可能不会像预期那样迅速下降的证据，可能会限制本轮反弹的上行空间。”在鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话后，黄金虽获得了一些支持，但美元指数尾盘迎来一波反弹，10年期美国国债收益率略低，至3.705%。周三现货黄金小涨，日内最高触及1886.13美元/盎司，最低触及1868.94美元/盎司，尾盘现货黄金收报1875.37美元/盎司。