环球分析02月13日

2023-02-13

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析2月13日

美元美债压制黄金走软黄金周五收低

昨日回顾

黄金周五收低，周线连续第二周下滑，投资人仍在观望美国利率展望，并等待下周二公布的 1 月消费者物价指数 (CPI) 报告出炉。黄金价下跌 4 美元或 0.2%，收在每盎司 1874.50 美元，本周下跌 0.1%。美国劳工部周五公布 12 月 CPI 修正为月增 0.1%，而非初估的月减 0.1%。路透访调的经济学家则预测，下周二公布的 1 月 CPI 将较前月上涨 0.4%。美元指数本周上涨约 0.7%，美债殖利率则攀抵逾一个月高点。黄金虽然是抗通膨工具，但由于黄金本身不孳息，升息通常会提高持有黄金的机会成本。美国周五公布 2 月密大消费者信心指数，从 64.9 升至 66.4，创 11 个月新高。

美股盘后

随着美债抛售步伐加快，美债殖利率反映更高的利率预期，加上 Lyft 因悲观财测，单日惨崩 36%，大型科技股气势低迷，那指和费半周五分别收低 0.6% 和 1.6%，标普小幅收红 0.2%，仍创近两个月来最糟单周表现，道琼收涨 169 点或 0.5%。在消化联准会 (Fed) 官员一连串鹰派发言与企业财报后，美股以震荡走势为本周划下句点，三大指数均为今年首度收黑。债市方面，美债下跌之际，10 年期美债殖利率创下去年 12 月以来最大单周涨幅，2 年期美债殖利率则升破 4.5%。观察经济数据，密大消费者信心指数显示，美国 2 月消费者信心进一步改善，但家庭预估未来 12 个月通膨将继续走高。强劲的非农就业本周令美股陷入震荡走势，接下来，投资人将观望下周的 1 月消费者物价指数 (CPI) 报告，从中寻找联准会升息路径的蛛丝马迹。美股道琼指数上涨 169.39 点，或 0.50%，收 33,869.27 点。

标普 500 指数上涨 8.96 点，或 0.22%，收 4,090.46 点。那斯达克综合指数下跌 71.46 点，或 - 0.61%，收 11,718.12 点。费城半导体指数下跌 48.47 点，或 - 1.58%，收 3,011.15 点。

基本分析

美元指数周五 (10 日) 上涨，周线连二红，因投资人预期下周的美国消费者物价指数 (CPI) 可能高于预期。另一方面，在传出日本政府决定任命前日本央行 (日银) 审议委员植田和男担任新任日银总裁后，日元一度攀至一周高点，终止连续三周收黑的态势。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.35%，至 103.58，周线收涨 0.6%。2 月密大调查显示，美国家庭对未来一年的通膨预期为 4.2%，高于 1 月的终值，整体消费者信心指数则达 66.4，创一年新高。除了密大数据之外，美国劳工统计局公布年度通膨修订值，显示 12 月 CPI 小幅上升 0.1%，非上月公布的下跌 0.1%，11 月数据也自月增 0.1% 上修至 0.2%。美元指数报 103.5829。

油价动向

原油周五收高，本周涨幅超过 8%，此前俄罗斯宣布报复西方国家限价行为，计划 3 月削减石油产量 50 万桶 / 日。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 1.66 美元或 2.1%，收每桶 79.72 美元。本周 WTI 近月期货价格上涨 8.6%。为了制裁俄罗斯入侵乌克兰的行为，欧盟禁止进口俄罗斯海运石油和石油产品，并与七大工业国 (G7) 一起对俄罗斯海运石油和石油产品实行价格上限。针对俄罗斯减产行动，OPEC+ 代表周五回应，OPEC + 对该行动没有相应计画。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:00 加拿大全国经济信心指数

21:00 美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至02月10日持仓量为920.79吨，较上日减持0.31吨，本月止净增持2.29吨。周五美联储哈克表示，在考虑政策前景时，美联储的主要考量是通胀资料；需要几年时间令通胀降回至2%；预计放松货币政策前，美国失业率将在4.5%见顶；看到物价压力开始缓解的迹象；预计失业率上升不会造成经济衰退；不确定利率峰值需要达到5%以上多高的位置，最终将取决于经济资料；国债收益率曲线倒挂不大可能是经济衰退的征兆；美联储缩表是货币政策的关键部分，不确定何时会结束；市场仍旧对美联储将通胀降至2%有信心。周五公布的美国消费者信心调查显示，2月初消费者信心指数从1月的64.9升至11个月高点66.4，显示美国人对经济持谨慎乐观态度。最新的宏观资料为投资者描绘了一幅好坏参半的画面，可能会影响美联储的货币政策轨迹，过去一周，多位美联储官员的发声，令美元和美债收益率双双上扬，黄金继续走软；周五现货黄金小幅上涨，日内最高触及1872.07美元/盎司，最低触及1852.56美元/盎司，尾盘现货黄金收报1863.91美元/盎司。