环球分析02月23日

2023-02-23

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析2月23日

美元美债上升黄金周三收黑

昨日回顾

黄金周三收黑，美国联准会 (Fed) 公布的 1 月会议纪录显示，决策官员支持继续升息以压制通膨，使美元走高，并打压贵金属价格。黄金价下跌 1 美元或 0.1%，收在每盎司 1841.50 美元，为 1 月初以来最低水准。 Fed 公布 1 月会议纪录之后，黄金期货续跌至 1839.30 美元。黄金对美国利率极为敏感，因为黄金本身不孳息，升息会使持有黄金的成本提高，而且黄金以美元计价，升息会推升美元汇价，让海外买价买进时须付出更高成本。会议纪录公布后，美元稍微延续升势，加上殖利率有进一步上升的压力，都会继续打压金价。

美股盘后

联准会最新会议纪要显示，美国央行倾向于进一步升息以抑制通膨，美股三大指数周三尽墨，道琼指数收黑近 85 点，标普指数微跌 0.16%，费半指数下滑近 0.5%，那指逆势收红 0.13%。政经方面，联准会公布 1 月 31 日至 2 月 1 日的会议纪要显示，考虑到货币政策对经济活动和通膨影响的滞后性，几乎所有官员都支持放缓升息脚步至 1 码，但有少数几名官员倾向于升息 2 码，让利率就越快接近限制性水平。会议纪要公布前，联准会鹰派大将、圣路易联准银行总裁布拉德 (James Bullard) 表示有信心能够战胜通膨，并主张加快这场战斗的步伐。市场交易员目前预期联准会未来三次会议将分别升息 1 码。美股道琼指下跌 84.5 点，或 0.26%，收 33,045.09 点。那斯达克指数上涨 14.77 点，或 0.13%，收 11,507.07 点。标普 500 指数下跌 6.29 点，或 0.16%，收 3,991.05 点。费城半导体指数下跌 13.87 点，或 0.48%，收 2,892.39 点。

基本分析

在消化联准会 (Fed) 会议纪要释出的讯息之后，美元指数周三 (22 日) 上扬，徘徊在六周高点附近。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.40%，至 104.59，距离上周触及的逾五周高点不远。包含 2 月初发布的非农就业报告在内，一连串的强劲经济表现，近期带动美元指数反弹。周三公布的会议纪要显示，Fed 官员们认为，美国通膨仍高于 2% 目标水平，且劳动力市场依旧非常吃紧，工资和物价均面临上行压力。美元指数报 104.5585。

油价动向

因市场预期美国联准会积极升息恐导致经济衰退并挫伤能源需求，原油期货价格周三下跌，WTI 原油期货价格连续第六日收低。WTI 原油期货交易收盘前半小时，Fed 发布 2023 年第一次政策会议的会议记录，整体显示 Fed 官员支持进一步升息。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 2.41 美元或 3.2%，收于每桶 73.95 美元，为连续第六日收低，不仅是去年 12 月 9 日以来近月期货最长跌势，也触及今年 2 月 3 日以来最低收盘价。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:30 美国至2月18日当周初请失业金人数

21:30 美国第四季度实际GDP年化季率修正值

24:00 美国至2月17日当周EIA原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至02月18日持仓量为919.92吨，较上日减持1.16吨，本月止净增持1.42吨。周三，联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，一些官员对近期金融状况的宽松感到担忧，但总体而言，美联储官员支持进一步加息。美联储研究员们为此次会议准备的美国经济预测显示，实际GDP水准的增长路径略高于12月份的预测，失业率的增长路径略低于12月份的预测，这反映了最近的资料以及美元贬值对产出的小幅额外提振。美联储3月加息50个基点的概率已升至27%。CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为73.0%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为27.0%；到5月累计加息25个基点的概率为0%，累计加息50个基点的概率为72.7%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为27.2%，累计加息100个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.1%。受美联储加息预期升温影响，美国国债收益率和美元上涨，这打压了黄金价格；日内金价最高触及1845.87美元/盎司，最低触及1823.37美元/盎司，尾盘现货黄金收报1825.02美元/盎司。