环球分析03月14日

2023-03-14

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析3月14日

矽谷银行引发银行股重挫风暴黄金周一上涨

昨日回顾

黄金周一上涨，站上五周新高，矽谷银行引发银行股重挫的风暴，持续刺激投资人避险需求，加上市场预期联准会 (Fed) 激进升息可能得踩煞车，使美元和美债殖利率下滑，也让贵金属从中受益。黄金价格跳涨 49.30 美元或 2.6%，报每盎司 1916.50 美元，创今年 2 月 2 日以来新高。美元贬值有利于提振金价，因海外买家买进黄金的成本相对变低。ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.9% 至 103.62。交易员预测 Fed 本月几乎不可能恢复升息 2 码，目前预测的升幅是维持 1 码，一部分人甚至预测将按兵不动。黄金本身不孳息，当利率预期转淡，代表持有黄金的机会成本相对变低。

美股盘后

矽谷银行倒闭引发对新一轮金融危机的担忧，恐慌指数 VIX 自去年 10 月以来首次触及 30 高位，市场避险情绪沸腾，2 年期美债殖利率暴跌，第一共和银行等多档银行股持续下杀，美股主指周一几乎尽墨。道琼指数下滑近 100 点，连续第五个交易日收黑，标准普尔 500 指数收低 0.15%，延续第三个交易日跌势，费城半导体指数微跌 0.08% ，那斯达克综合指数逆势收红 0.45%。联准会周一发布声明指出，主席鲍尔认为矽谷银行事件需要联准会进行彻底、透明和迅速的审查。联准会副主席巴尔 (Michael Barr) 将领导对矽谷银行监管的审查，审查结果将于 5 月 1 日公开发布。美股道琼指数下跌 90.5 点，或 0.28%，收 31,819.14 点。那斯达克指数上涨 49.96 点，或 0.45%，收 11,188.84 点。标普 500 指数下跌 5.83 点，或 0.15%，收 3,855.76 点。费城半导体指数下跌 2.22 点，或 0.08%，收 2,921.70 点。

基本分析

为避免危机进一步扩大，拜登政府宣布介入矽谷银行 (SVB) 倒闭事件，市场对联准会 (Fed) 下周激进升息的预期也急速降温，美元指数周一 (13 日) 贬至近一个月低点，非美货币走强。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.89%，至 103.64。DXY 盘中一度跌至 103.48，是 2 月 15 日以来最低。继矽谷银行倒闭后，美国监管机构周日 (12 日) 宣布关闭并接管加密货币友善银行 Signature Bank，为了稳定市场信心，Fed 和财政部联手祭出「银行定期融资计画」(BTFP)，向存款机构提供为期一年的贷款，为这些机构持有的美债和其他资产提供支持。美国两年期政府公债殖利率周一暴跌至 4% 以下，创下 2008 年金融危机以来最大单日跌幅，三日累计跌幅也是 1987 年黑色星期一以来最大。美元指数报 103.6201。

油价动向

由于矽谷银行 (SVB) 倒闭，引发潜在经济衰退的担忧情绪，原油期货价格周一收低。SVB 上周五倒闭，纽约监管机构周日接着关闭加密货币银行 Signature Bank，防止银行危机蔓延。联邦监管机构周日采取行动，让银行的存款人成为整体，同时支持其他地区银行的存款，避免其他机构出现挤兑潮。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 1.88 美元或 2.5%，收于每桶 74.80 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国2月未季调CPI年率、2月季调后CPI月率

20:30 美国2月未季调核心CPI年率

次日04:30 美国至3月10日当周API原油库存

次日05:20 美联储理事鲍曼就美国银行体系现代化发表讲话。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至03月14日持仓量为913.27吨，较上日增持11.85吨，本月止净增持0.58吨。尽管美国2月份非农就业资料强劲，但因是SVB股价暴跌，亚洲、欧洲和美国的银行股恢复了上周开始的大幅下跌，现货黄金价格上周五仍大幅上升。受此影响，美国第一大银行花旗集团的股价抹去了2023年之前15%的涨幅，欧洲银行股整体下跌5.7%，即将出现自12个月前俄罗斯入侵乌克兰以来最严重的两天抛售。英国第一大银行汇丰银行以1英镑收购了SVB的英国子公司，挽救了英国一家受欢迎的科技初创企业银行，股价下跌4.1%。瑞士巨头瑞士信贷，因债券持有人为该银行债务价值投保的成本跃升至历史新高，股价下跌13.1%创下历史新低。政府债券价格周一也大幅上涨，推动长期利率降至一个月来的最低水准。有一种蔓延的感觉，我们看到围绕金融类股的重新定价将导致整个市场的重新定价。尽管美国政府周日晚间采取行动，为破产的矽谷银行(Silicon Valley Bank)以及加密领域银行签名银行(Signature Bank)的所有存款提供担保，但全球银行类股仍再度下挫；周一黄金飙升至1910美元上方，金价最高触及1914.40美元/盎司，最低触及1871.34美元/盎司，尾盘现货黄金收报1913.39美元/盎司。