環球分析3月24日

2023-03-24

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月24日

美債殖利率和美元雙雙下滑黃金周四收高

昨日回顧

黃金周四收高，且盤中一度突破每盎司 2000 美元，主因是聯準會 (Fed) 宣暗示今年只會再升息一次之後，美債殖利率和美元雙雙下滑。黃金期貨價格上漲 46.30 美元或 2.4%，報每盎司 1995.90 美元，為 2022 年 3 月 10 日以來最高價。Fed 周三升息 1 碼 (25 個基點)，而鮑爾與同僚的利率預測點狀圖顯示，之後只會再升息一次，然後就會暫停升息。

美股盤後

聯準會釋出升息可能接近尾聲的訊號後，美股週四明顯走強，嘗試收復前一日的部分跌幅，但隨著美債殖利率曲線惡化，標普指數盤中突破 4,000 點上方的當日高點後，漲勢一度消散，銀行股跌勢猛烈。所幸尾盤時段，美國財政部長葉倫改口安撫市場，科技股吸引逢低買盤，所有主要股指全數收高，儘管仍遠低於日內高點。道瓊指數收漲超過 75 點，標準普爾 500 指數升 0.3%，那斯達克綜合指數走高逾 1%，費城半導體指數勁揚近 2.7%。美股道瓊指數上漲 75.14 點，或 0.23%，收 32,105.25 點。那斯達克指數上漲 117.44 點，或 1.01%，收 11,787.4 點。標普 500 指數上漲 11.75 點，或 0.3%，收 3,948.72 點。費城半導體指數上漲 82.65 點，或 2.67%，收 3,174.36 點。

基本分析

美元指數周四收復跌勢，終止連五貶，瑞士法郎和英鎊也小幅走強，為了對抗通膨，兩國央行稍早均宣布調升基準利率。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.24%，至 102.60，是近六個交易日以來首度上漲。Fed 周三將基準利率調升 1 碼，但政策聲明中刪除了「持續升息」的措辭，改成支持「一些額外的緊縮措施」，且最新點陣圖暗示緊縮循環已近尾聲，大多數央行官員認為今年只會再升息一次。美元指數報 102.6077。

油價動向

在美國聯準會 (Fed) 宣布升息並暗示今年至少還有一次升息後，交易員衡量經濟衰退前景，原油期貨價格經歷連 3 日上漲後，周四後收低。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 94 美分或 1.3%，收於每桶 69.96 美元。近月 WTI 期貨價格周三為連續第三日上漲，達每桶 70.90 美元，為自 3 月 14 日以來最高收盤價。Brent 原油期貨價格下跌 78 美分或 1%，收每桶 75.91 美元，Brent 原油期貨價格周三也創 3 月 14 日以來最高收盤價。原油期貨價格周四回吐早盤漲幅後收低，但本週迄今仍走高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大1月零售銷售月率

20:30 美國2月耐用品訂單月率

21:30 美聯儲布拉德發表講話

21:45 美國3月Markit製造業PMI初值、美國3月Markit服務業PMI初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月22日持倉量為925.42噸，較上日增持2.31噸，本月止淨增持12.73噸。美國聯邦基金利率期貨最新資料顯示，美聯儲5月加息25個基點的幾率降至33%，預計年底的利率為3.96%。受美聯儲表示其政策利率不會進一步上升的信號推動，最活躍的黃金期貨合約週四突破2000美元水準。在參議院金融服務委員會上，耶倫在事先準備好的講話中表示，她既沒有考慮過，也沒有檢查過將聯邦保險暫時擴展到所有美國銀行存款的可能性，因為這樣的舉動需要立法，儘管監管機構已準備好在某個銀行破產威脅引發更廣泛的銀行擠兌時重複保護存款人的救援行動。這一言論導致股市暴跌。為了穩定不斷下跌的銀行股，耶倫現在計畫告訴美國議員，如果有必要，監管機構將採取進一步措施來保護存款，這與她前一天在參議院準備好的講話中的表述不同。受耶倫言論影響，現貨黃金短線一度下挫15美元；美聯儲方面，美聯儲提供的貼現視窗貸款從一周前的1529億美元降至1102億美元；美聯儲新工具的融資貸款從一周前的119億美元升至537億美元；美聯儲提供給美國聯邦存款保險公司過渡銀行的貸款從一周前的1428億美元增至1798億美元；美聯儲資產負債表規模較上周擴大約1000億美元，至8.78萬億美元。週四美債收益率下跌和美元走軟也為黃金提供了支撐，金價大幅上升1.16%，日內最高觸及2003.16美元/盎司，最低觸及1964.27美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1993.53元/盎司。