环球分析4月4日

2023-04-04

环球分析4月4日

原油周一大涨逾 6% 黄金收盘站上每盎司 2000 美元大关

昨日回顾

黄金周一收盘站上每盎司 2000 美元大关，主因是沙乌地阿拉伯和其他石油输出国家组织和伙伴国 (OPEC+) 周末意外宣布 5 月起每日减产逾 100 万桶，令人担忧高通膨将更持久，并对经济前景和央行政策带来不确定性，美元和美债殖利率双双走低并提振金价。黄金价格上涨 14.20 美元或 0.7%，报每盎司 2000.40 美元，是 3 月 10 日以来最高收盘价。黄金 3 月共上涨 8.1%，第 1 季共上涨 8.8%。美国周一公布，3 月 ISM 制造业指数从前月的 47.7 下降到 46.3，创 2020 年 5 月来最低，显示信贷紧缩之际，美国制造业景气难以恢复成长。美元和美债殖利率下滑时，黄金魅力相对提升。由于黄金以美元计价，美元走软代表海外买家买进成本变低，而且黄金本身不孳息，殖利率下滑意味着持有黄金的机会成本变低。

美股盘后

美国 3 月 ISM 制造业采购经理人指数 (PMI) 持续下滑，石油输出国组织与盟国 (OPEC+) 意外减产，美股周一涨跌互见，能源股随油价一同飙升，特斯拉暴跌逾 6%。道琼收红近 330 点，标普微涨 0.37%，延续第四个交易日升势，那指收黑近 0.3%，费半挫跌近 0.95%。数据方面，美国供应管理协会 (ISM) 周一公布，3 月制造业 PMI 指数由 2 月的 47.7 跌至 46.3，低于市场预期的 47.5，创 2020 年 5 月以来最低，连续第五个月呈现萎缩，反映经济、通膨及就业降温。政经消息，市场周一突然飞出一只天黑鹅，石油输出国组织与盟国 (OPEC+) 意外宣布 5 月开始每日减产超过 116 万桶，放弃此前将保持供应稳定的保证，分析师预料此举将推高全球油价，并给全球经济带来新的风险。美股道琼指数上涨 327 点，或 0.98%，收 33,601.15 点。那斯达克指数下跌 32.45 点，或 0.27%，收 12,189.45 点。标普 500 指数上涨 15.2 点，或 0.37%，收 4,124.51 点。费城半导体指数下跌 30.44 点，或 0.94%，收 3,200.43 点。

基本分析

美元指数周一下跌，回吐稍早全球主要产油国宣布意外减产后的升幅，因最新制造业数据显示美国经济持续放缓，为联准会 (Fed) 升息循环逼近尾声的论点提供进一步支持。减产消息则激励挪威克朗、加元等商品货币攀高。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.41%，至 102.09。石油输出国家组织与伙伴国 (OPEC+) 周日宣布削减产量目标，5 月起每日将额外减产约 116 万桶，预估将实施至年底，消息带动油价走高，美元起初上扬，尾盘转跌。经济数据方面，因新订单萎缩，美国周一公布 3 月 ISM 制造业指数降至 46.3，是近三年来最低水平。此外，继 1 月

增长 0.4% 后，美国 2 月营建支出月减 0.1%。美元指数报 102.0808。

油价动向

原油周一大涨逾 6%，西德州和布兰特双双收在 3 月 6 日以来的高点，原因是沙乌地阿拉伯和其他石油输出国家组织 (OPEC+) 周末宣布 5 月起每日将减产逾 100 万桶，令市场措手不及并引发供给紧缩的担忧。西德州中质原油 (WTI) 期货价格跳涨 4.75 美元或 6.3%，收每桶 80.42 美元，为 2022 年 4 月 12 日以来最大涨幅。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

12:30 澳洲联储公布利率决议

14:00德国2月季调后贸易帐

17:00 欧元区2月PPI月率

22:00 美国2月工厂订单月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月04日持仓量为930.04吨，较上日增持2.02吨，上月止净增持15.33吨。沙乌地阿拉伯带领欧佩克成员国意外减产，将从5月起每天削减116万桶石油产量。美国白宫国家安全委员会发言人柯比周一表示，当美国提前得到通报时，拜登政府对沙特官员说，不同意欧佩克的意外减产决定。当被问及欧佩克减产与美国补充战略石油储备时间有关联系的报导时，柯比表示，他也百思不得其解为何作出减产决定。同时白宫试图淡化与沙特之间的紧张关系，去年沙特推动欧佩克减产200万桶/日时，激怒了白宫，并促使美国政府要求审查与其的关系。美国财长耶伦重申一旦出现扩散性的连环银行挤兑事件，财政部将随时出手干预。耶伦对当前形势的解读是“(银行业的)情况正在趋于稳定”；财政部不会容许传染性的银行挤兑潮再度冒头。OPEC 减产行动的影响尚不清晰。经济资料方面，美国供应管理协会(ISM)制造业指数从上月的47.7降至46.3。这是自2020年5月以来的最低水准，反映出经济的一个关键部分仍难以恢复增长。另一项资料显示，2月份营建支出下滑0.1%。受助于原油走强，美元走软和美债收益率下滑提振，黄金期货周一强势上升，日内金价最高触及1990.35美元/盎司，最低触及1949.56美元/盎司，尾盘现货黄金收报1984.22元/盎司。