环球分析4月17日

2023-04-17

环球分析4月17日

美国 3 月零售销售下降黄金周五收低

昨日回顾

黄金周五收低，在前一日创下历史次高纪录后全面下跌，系因投资者权衡了美国联准会 (Fed) 可能就快停止升息的预期。黄金价格下跌 39.50 美元，报每盎司 2015.80 美元，本周最近月黄金期货价格下跌 0.5%。交易员一直在关注美国经济数据，寻找经济放缓的迹象，因这可能令 Fed 暂停或结束靠升息抑制通膨的行动。周五公布的经济数据显示，美国 3 月零售销售下降 1%，大于预期。然而，美国 3 月工业生产上升 0.4%，却高于华尔街预期的 0.2% 升幅。与此同时，密歇根大学的 4 月消费者信心指数自前月的 62 小升至 63.5。

美股盘后

联准会理事释出鹰派升息讯号，同时数据显示消费疲软，美股主指周五 (14 日) 狭幅波动，收盘尽墨。受益于财报利多，银行股逆势收高，摩根大通 (小摩) 飙涨超 7%。道琼周五收跌逾 140 点，而其他三大指数亦微幅收黑，一周来看，道琼周涨 1.2%，延续第四周升势。标普周涨 0.79%，那指周涨 0.29%，两大指数皆在五周内连续第四周上扬。数据方面，美国 3 月零售销售月减 1%，远逊市场预期，创 2022 年 11 月以来最大降幅。3 月核心零售销售月减 0.8%，同样逊于预期。零售销售报告为美国第二季国内生产毛额 (GDP) 带来不祥之兆。美股道琼指数下跌 143.22 点，或 0.42%，收 33,886.47 点。那斯达克指数下跌 42.81 点，或 0.35%，收 12,123.47 点。标普 500 指数下跌 8.58 点，或 0.21%，收 4,137.64 点。费城半导体指数下跌 4.49 点，或 0.15%，收 3,070.45 点。

基本分析

美元指数周五自盘中的一年低点反弹，但周线仍连续五周收黑，美国稍早公布 3 月零售销售部分项目未如经济学家预期疲软，与此同时，一位联准会 (Fed) 官员警告，央行必须继续升息才能压制通膨。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.56%，至 101.58，盘中触及一年低点 100.78 后于尾盘拉升，尽管如此，DXY 周线仍贬 0.5%，为连续五周收黑。美国公布 3 月零售销售降幅超出预期，与国内生产毛额 (GDP) 中的消费支出项目密切相关的核心零售销售，也较前一月下滑 0.3%。尽管 3 月数据意外下滑，1 月和 2 月消费支出成长仍稳步加速。投资人正在消化 Fed 在今年稍晚降息的可能性，但由于美国经济仍相对强劲，汇市交易震荡。周五的其他数据显示，美国 4 月密大消费者信心指数小幅上升，但 1 年通膨预期走高，另外，美国 3 月制造业产出降幅虽超出预期，Q1 整体表现仍略微成长。

油价动向

原油期货价格周五收高，且为连续第四周上涨，系因国际能源署 (IEA) 警告，石油输出国组织及其盟友 (即 OPEC+) 的减产行动恐令今年原油市场更早出现较预期更大的供应短缺。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上升 36 美分或 0.4%，收于每桶 82.52 美元。最近月 WTI 原油期货价格本周收高 2.3%，且已连续第四周上涨。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30美国4月纽约联储制造业指数

22:00美国4月NAHB房价指数

次日00:00 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金在里奇蒙德商业经济协会发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月15日持仓量为927.72吨，较上日减持2.89吨，本月止净减持0.30吨。周五，尽管美国公布的零售销售资料，3月份消费超预期萎缩，美联储的激进加息正在发挥作用，较高的借款成本抑制了消费需求；交易员坚定了美联储加息的预期，美国短期利率期货进一步扩大跌幅，令金价下跌；且美联储沃勒发表鹰派言论，货币政策将需要在“相当长的”时期内保持紧缩，并且比市场预期的时间更长；交易员们坚定地押注5月加息，并削减今年晚些时候降息的押注，这加速了现货黄金跳水。CME的“联储观察”工具显示，美联储5月份加息25个基点的可能性接近80%，尽管市场仍预计美联储从7月开始降息。周五因积极的经济资料和美联储的一些鹰派言论，美元指数从一年来的低点反弹，美债收益率上升，金价回吐了所有周涨幅，日内金价最高触及2047.23美元/盎司，最低触及1992.18美元/盎司，尾盘现货黄金收报2004.85元/盎司。