环球分析4月20日

2023-04-20

环球分析4月20日

美元走强殖利率上扬黄金周三收低

昨日回顾

黄金周三收低，联准会 (Fed) 官员呼吁进一步升息带动美元走强、殖利率上扬，使黄金受到打压，但黄金终场仍守在每盎司 2000 美元整数价位以上。黄金价格下跌 12.40 美元或 0.6%，报每盎司 2007.30 美元，盘中最低曾触及 1980.90 美元。Fed 周三公布褐皮书后，黄金反应不大，6 月期货价报每盎司 2007.70 美元。褐皮书显示，美国经济在 3 月底到 4 月初变化不大。英国周三公布的通膨率仍顽强，引发公债卖压，殖利率上升，并带动美债殖利率跳涨。根据英国国家统计局 (ONS)，英国 3 月消费者物价指数 (CPI) 上涨 10.1%，尽管涨幅低于 2 月的 10.4%，仍高于经济学家预测的 9.8%。白银期货上涨 11 美分或 0.4%，报每盎司 25.37 美元。

美股盘后

华尔街消化又一批企业财报，并静待特斯拉、IBM、台积电等重磅科技股财报，美股主指周三多微幅收黑，仅那斯达克指数勉强收红。道琼收跌近 80 点，标普下滑 0.01%，费半走软逾 1%。美债殖利率持续攀升，成长股承压。Netflix 财报失利拖累通讯服务板块。Western Alliance 股价飙升，主因其缴出优于预期的获利表现，存款外流情形也回稳，带动区域银行股走高。尽管第一季获利年减 19%，摩根士丹利收盘仍升逾 0.6%。政经方面，联准会周三发布最新「褐皮书」报告，截至 4 月 10 日，联准会辖下 12 个区域调查资料显示，美国经济活动近几周变化不大，就业成长和物价上涨似乎有所放缓且信贷收紧。这是自 3 月初矽谷银行破产引发金融动荡以来首份经济褐皮书报告。美股道琼指数下跌 79.62 点，或 0.23%，收 33,897.01 点。那斯达克指数上涨 3.81 点，或 0.03%，收 12,157.23 点。标普 500 指数下跌 0.35 点，或 0.01%，收 4,154.52 点。费城半导体指数下跌 31.34 点，或 1.02%，收 3,046.38 点。

基本分析

随着美债殖利率上扬，美元指数周三走高，市场对联准会 (Fed) 从今年稍晚开始降息的疑虑升温，另一方面，英国公布上月通膨率仍维持在 10% 以上，为央行施加更多升息压力，带动英镑升值。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.20%，至 101.95。对联准会货币政策预期敏感的两年期美债殖利率一度升至一个月高点，截稿前报 4.2543%。英镑小涨 0.11% 至 1.2437 美元，周三数据显示，英国 3 月消费者物价指数 (CPI) 自前一月的 10.4% 降至 10.1%，降幅小于预期。目前英国通膨率是西欧国家当中最高的。因美债殖利率上升，加上数据显示加拿大 3 月新屋开工率低于预期，加币兑美元下跌 0.5%，至 1.3458 加元兑 1 美元，为一周低点。美元指数报 101.9483。

油价动向

原油期货价格周三收低，WTI 原油期货价格跌破每桶 80 美元水准，创下两周多以来最低收盘价。对能源需求前景的担忧情绪令价格承压，其压力超过美国原油供应下降带来的支撑力。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 1.70 美元或 2.1%，收于每桶 79.16 美元，为 3 月 31 日以来最低收盘价，该期货周四到期。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 1.66 美元或近 2.1%，收于每桶 79.24 美元，此为交易最活跃的 WTI 期货。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国至4月15日当周初请失业金人数

20:30 美国4月费城联储制造业指数

20:45 美联储理事沃勒发表讲话

22:00 美国3月成屋销售总数年化

22:00 美国3月咨商会领先指标月率

24:00 美联储理事沃勒就金融创新发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月20日持仓量为926.57吨，较上日增持2.32吨，本月止净减持1.45吨。美联储理事沃勒上周五发表评论称，尽管一年的激进加息，但美联储在将通胀恢复到2%的目标上“没有取得多大进展”，并认为利率仍需上调，鹰派的语气在本周悄悄回归。圣路易斯联储主席布拉德周二在接受路透社采访时重申，呼吁美国提高利率以对抗通胀，并说他认为经济衰退不会很快发生。倾向于进一步加息75个基点，而市场普遍认为下个月再加息25个基点，然后可能在今年晚些时候降息多达两次25个基点。亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受CNBC采访时表示，他预计只会再加息25个基点，然后在“相当长一段时间”将利率维持在5%以上。本周多位美联储官员发表鹰派言论，投资者对今年晚些时候美国可能的降息转持怀疑态度，令美债收益率走高美元走强，周三现货黄金价格收低，盘中金价最高触及2007.98美元，最低触及1969.03美元，尾盘现货黄金收报1994.50美元/盎司。日内公布的和褐皮