环球分析4月21日

2023-04-21

环球分析4月21日

美元和美债殖利率双双下滑黄金周四收高

昨日回顾

黄金周四收高，美国经济数据疲软，使美元和美债殖利率双双下滑，因而拉抬黄金。黄金价格上涨 11.80 美元或 0.6%，报每盎司 2019.10 美元。美国周四公布，上周初领失业救济金人数增加，显示劳动力市场逐渐减缓，同时一连串数据显示，美国成屋销售下降，亚特兰大中部的工厂活动比预期低迷。受经济数据疲软影响，美元走低，贬值 0.1% 至 101.82，美债殖利率也下降。

美股盘后

华尔街消化喜忧参半的财报，联准会官员「放鹰」，美债殖利率下降，反映经济放缓担忧，美股主指周四震荡走低。特斯拉财报逊色，其股价崩近 10%，拖累非必需消费类股，能源股同样是重灾区。不过，台积电法说第一季双率 (毛利率、营益率) 超标，台积电 ADR 喜涨逾 2%。道琼指数收盘挫低逾 110 点。标准普尔 500 指数和那斯达克综合指数分别下跌 0.6% 和 0.8%，费半指数则近乎持平。数据方面，新一批经济数据预告著经济萎缩，而且放缓的幅度可能比预期来得高。费城制造业指数创 2020 年 5 月最低，而美国上周新申领失业援助人数增加 5000 人，达到 24.5 万人，多过市场预期，与此同时，美国 3 月份成屋销售月减 2.4%，低于预期的 1.5%。美股道琼指数下跌 110.39 点，或 0.33%，收 33,786.62 点。那斯达克指数下跌 97.67 点，或 0.8%，收 12,059.56 点。标普 500 指数下跌 24.73 点，或 0.6%，收 4,129.79 点。费城半导体指数下跌 0.10 点，或 0.00%，收 3,046.28 点。

基本分析

因疲软的经济数据强化了美国走向经济衰退的论点，并支持市场对联准会 (Fed) 下月升息后于 6 月暂停升息的看法，美元指数周四 (20 日) 小幅下跌，在一个月低点附近盘整。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.16%，至 101.80。继去年劲扬逾 8% 后，DXY 今年迄今已跌约 1.6%。美国上周初领失业金人数略微增加，且费城 Fed 制造业指数显示，4 月工厂活动跌至近三年来最低水平，美国 3 月成屋销售也进一步下滑。尽管如此，克里夫兰联准银行总裁梅斯特 (Loretta Mester) 认为未来仍有进一步升息空间，这番言论帮助美元止住贬势，但也表示，Fed 距离结束紧缩旅程又更近了。欧洲央行 (ECB) 会议记录显示，大多数央行成员支持在 3 月升息两码的决定，且部分官员认为通膨仍存在上行风险，除非情况明显恶化，否则金融市场的紧张局势不太可能改变委员会对通膨前景的评估。美元指数报 101.8046。

油价动向

原油期货价格周四延续回调，WTI 原油在前一日跌破每桶 80 美元关卡后又继续下行，抹去 OPEC + 本月初宣布意外减产后所获得的涨幅。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 1.87 美元或 2.4%，收于每桶 77.29 美元，该期货今日到期。ICE 美元指数本周上升约 0.2%，对使用其他货币的买家来说，美元走强使以美元计价的大宗商品价格变得更昂贵。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 加拿大2月零售销售月率

21:45 美国4月Markit制造业PMI初值

21:45 美国4月Markit服务业PMI初值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月20日持仓量为926.57吨，较上日增持2.32吨，本月止净减持1.45吨。周四美国公布的至4月15日当周初请失业金人数 24.5万人，预期24.0万人，前值23.9万人。尽管这与2022年1月以来的最高水准基本一致，但续请失业金人数继续上升，为2021年12月以来的最高水准。美国4月费城联储制造业指数录得-31.3，为2020年5月以来新低，看到费城联储灾难性的表现，且初请失业金人数继续攀升，经济正在走弱，部分地区走弱程度大于其他地区。美国3月份成屋销售较2月份下降2.4%。经季节性调整后的年化销售总数为440万户，较去年同期下降22%。这是过去14个月的第13个月下降，成屋销售同比下降约22%，年化销售总数回落至444万。美国3月咨商会领先指标月率录得-1.2%，为2020年4月以来的最大降幅，预期-0.6%，前值-0.3%。这是咨商会领先指标连续第12个月下降(15个月中的第13个月)，也是自雷曼兄弟破产(2007年6月至2008年4月连续22个月下降)以来最长的连续下降时间。美国经济领先指数跌至2020年11月以来的最低水准，这与未来经济状况的恶化相一致。市场预计5月份加息25个基点的可能性为88%，而路透调查发现，这将是美联储在2023年剩余时间内维持利率不变前的最后一次加息。美国公布的初请失业金人数、费城联储制造业指数、成屋销售和咨商会领先指标均表现不佳，表明美联储加息的影响逐渐体现出来。由于美国公布的初请失业金资料逊于预期，导致美元、全球股市和长期国债收益率齐跌，周四金价反弹至2000美元大关上方，日内金价最高触及2012.10美元/盎司，最低触及1990.22美元/盎司，尾盘现货黄金收报2004.52美元/盎司。