环球分析4月25日

2023-04-25

环球分析4月25日

美元和美债殖利率回软黄金周一收高

昨日回顾

由于美元和美债殖利率回软，黄金周一收高，但仍未回到每盎司 2000 美元以上。黄金期货价格上涨 9.30 美元或 0.5%，报每盎司 1999.80 美元，盘中最高曾涨至 2001.50 美元。黄金期货上周五跌破每盎司 2000 美元，是 3 月 31 日以来首见。达拉斯联邦准备银行周一公布，德州 4 月制造业活动萎缩，凸显联准会 (Fed) 升息周期对经济造成的影响。美元走软，下滑 0.5%，使美元计价的黄金相对有利。

美股盘后

华尔街周一表现平淡，三大指数仅那指收黑，道琼指数小涨 66 点或 0.2%，标普 500 指数涨近 0.1%，那指跌约 0.3%，投资人正在等待本周出炉的科技股财报以及一系列美国经济数据。标普 500 指数 11 个主要板块中，以能源类股表现最强，涨幅达 1.5%，科技股表现最弱，下跌 0.4%。因大型银行业绩优于预期，美股在财报季展开之初普遍持稳，帮助缓解投资人对于区域银行危机蔓延的担忧情绪。美国本周将公布 Q1 国内生产毛额 (GDP)、3 月个人消费支出物价指数 (PCE) 以及 4 月消费者信心指数初值等经济数据，市场预期 Q1 GDP 将显示成长放缓，Fed 青睐的通膨指标，即核心 PCE 物价指数也将显示物价成长降温。道琼指数上涨 66.44 点，或 0.20%，收 33,875.40 点。标普 500 指数上涨 3.52 点，或 0.09%，收 4,137.04 点。

那斯达克综合指数下跌 35.25 点，或 - 0.29%，收 12,037.20 点。费城半导体指数下跌 13.92 点，或 - 0.46%，收 3,007.51 点。

基本分析

汇市交易清淡之际，美元指数周一跌至逾一周低点，投资人持续消化联准会 (Fed) 下周升息后，于今年稍晚开始降息的预期。与此同时，市场密切关注本周五登场的日本央行会议，这也是新任总裁植田和男上任后的首场利率会议，日元小幅走软。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.49%，至 101.32，是 4 月 14 日以来最低。在 Fed 和 ECB 会议之前，市场参与者首先将关注本周公布的美国第一季国内生产毛额 (GDP) 和个人消费支出物价指数(PCE)，寻找经济放缓和黏性通膨的证据，并挖掘 Fed 政策路径的相关线索。美元指数报 101.32。

油价动向

在对经济前景的担忧促使原油上周跌逾 5% 后，原油期货价格周一收高，系因一些迹象显示需求强劲和库存趋紧，令原油找到支撑力。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 89 美分或 1.1%，收于每桶 78.76 美元，上周近月 WTI 期货价格下跌 5.5%。Brent 和 WTI 上周均跌逾 5%，令连 4 周以来的周线涨势止步，也回吐 4 月初所见的大涨。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:00 美国2月FHFA房价指数月率

21:00 美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率

22:00 美国3月新屋销售总数年化

22:00 美国4月咨商会消费者信心指数

22:00 美国4月里奇蒙德联储制造业指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月22日持仓量为927.43吨，较上日增持3.75吨，本月止净减持0.59吨。上周，因美联储官员发表鹰派言论，且此前公布的调查显示美国和欧元区4月企业活动加快，金价跌破2000美元大关。周一公布的达拉斯联储4月份制造业调查结果远低于预期。分析师原本预计该指数将从-15.7反弹至-11.0，但整体指数却暴跌至-23.4(仅略高于疫情后的低点)。这是该调查连续第12个月出现“收缩”。资料公布之后，美元指数下跌，现货黄金自低位反弹。根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具，市场目前认为美联储在5月2-3日的政策会议上加息25个基点的可能性超过90%。尽管国债收益率上升提高了持有黄金等非收益资产的机会成本，但现货黄金周一收盘上升，日内金价最高触及1990.74美元/盎司，最低触及1973.86美元/盎司，尾盘现货黄金收报1988.85美元/盎司。