环球分析5月23日

2023-05-23

环球分析5月23日

Fed 官员暗示利率更高更长久黄金周一收黑

昨日回顾

黄金周一收黑，联准会两名官员放鹰，表示利率将升更高、维持在高点也更长久，一番话打压不孳息的贵金属资产，同时，投资人静待美国朝野两党的举债上限谈判结果。黄金下跌 4.40 美元或 0.2%，报每盎司 1977.20 美元。黄金期货上周下跌 1.9%，是 2 月 3 日为止一周以来最大下跌幅度。交易员也关注美元动向，这是黄金市场最近缺少买盘的原因。ICE 美元指数 (DXY) 上周升至 3 月以来最高，但周一稍微回软，本月以来共上涨 1.5%。市场等待美东周三盘后公布的联邦公开市场委员会 (FOMC)5 月会议纪录。目前债市交易员押注 6 月暂停升息机率为 68.6%，升息 1 码 (25 个基点) 机率为 31.4%。

美股盘后

投资人持续消化喜忧参半的财报季，债务上限谈判陷入僵局，美股周五收盘疲弱，金融股表现不佳。标普收黑 0.14%，结束连续第二个交易日涨势。道琼下滑逾 100 点，那指挫低 0.24%，费半收黑 0.62%。综观本周表现，道琼周涨幅达 0.38%，那指和标普指数本周分别收红 3% 和 1.6%，创 3 月以来表现最佳周。政经方面，美国共和党和民主党周五暂停关于提高债务上限的谈判，随着越来越接近债务上限的最后期限，金融市场惴惴不安。预计美国总统拜登周日将从日本 G7 峰会后返国并召开记者会。美股道琼指数下跌 109.28 点，或 0.33%，收 33,426.63 点。那斯达克指数下跌 30.94 点，或 0.24%，收 12,657.9 点。标普 500 指数下跌 6.07 点，或 0.14%，收 4,191.98 点。费城半导体指数下跌 20.00 点，或 0.62%，收 3,203.49 点。

基本分析

美元指数周一微幅上扬，兑日圆汇价处在六个月高点附近，投资人一方面等待最新经济数据释出有关联准会 (Fed) 政策动向的信号，一方面也关注债务上限协商进展。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 微升 0.04%，至 103.24。因经济数据比预期还强，且 Fed 鹰派官员支持进一步升息以对抗通膨，美元指数过去两周均走扬。然而，Fed 主席鲍尔上周五表示，信贷环境收紧意味着 Fed 可能会减少升息次数，并暗示 6 月可能暂停升息，此番言论带动美元自高位回落。尽管如此，部分 Fed 官员仍持续发出鹰派信号。圣路易联准银行总裁布拉德 (James Bullard) 周一表示，想要对通膨施加下行压力，必须调高政策利率。他预期今年还会再升息两次。美元指数报 103.2332。

油价动向

随着投资者关注美国债务上限谈判，原油期货价格周一小幅收高。天然气期货价格在上周大涨后，周一收盘跌逾 7%。上周美国天然气因产量有量即将下降的迹象而大幅上涨。周一天然气大跌，吐回上周 14.1% 涨幅一半以上。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:00 美联储洛根在研讨会上致辞

21:45 美国5月Markit制造业PMI初值

21:45 美国5月Markit服务业PMI初值

22:00 美国4月新屋销售总数年化

22:00 美国5月里奇蒙德联储制造业指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月23日持仓量为943.89吨，较上日增持1.15吨，本月止净增持17.61吨。由于美联储几位官员的言论，非孽息黄金受到了鹰派言论的压力；另外，市场正在寻找美国债务上限谈判的更多明确性。知情人士称，白宫与共和党谈判代表已同意撤回美国未用完的新冠疫情相关资金，这是正在进行中的债务上限谈判的一部分。双方还同意将能源行业许可制度改革纳入一项协议。众议院议长麦卡锡早些时候告诉称，目前还没有达成任何共识。随着美国总统拜登和共和党议长麦卡锡在6月美国债务违约的最后期限前就债务上限协定继续进行谈判，美元指数小幅上升。另外，作为政府以及许多金融和商业借贷成本的基准利率，10年期美国国债收益率从低点回升至3.69%，为3月中旬以来的最高水准。