环球分析5月24日

2023-05-24

环球分析5月24日

债务谈判无果而终黄金周二收黑

昨日回顾

受美元升值打压，黄金周二收黑，连续第六个交易日无法突破每盎司 2000 美元整数关卡，也是六日来第五天收低。黄金下跌 2.70 美元或 0.1%，报每盎司 1974.50 美元，自 5 月 15 日以来，黄金期货收盘价不曾突破每盎司 2000 美元。美元升值，让美元计价的黄金对海外投资人来说变得昂贵，而美债殖利率上扬，则会提高持有黄金等不孳息资产的机会成本。ICE 美元指数 (DXY) 周二上涨 0.3% 至 103.48，10 年期美债殖利率略降至 3.96%，但本月迄今是上升的。美国联准会 (Fed) 周三尾盘将公布将公布 5 月 2-3 日会议纪录，而本周五将公布 Fed 偏好的通膨指标——4 月核心个人消费支出 (PCE) 物价指数。黄金已从本月出现的接近历史高点回跌将近 100 美元，主因是市场预期利率可能升更高、并维持在高点更久。周二公布的数据显示，美国 5 月服务业采购经理人指数 (PMI) 从前月的 53.6 升至 55.1，为 13 个月高点，制造业 PMI 则从 52.4 下降到 51。

美股盘后

债务上限谈判进展甚微，投资人对美国违约担忧加剧，美股周二走低。科技股表现敬陪末座，受美债殖利率攀升压力影响，苹果、微软等科技巨头领跌，零售股亦萎靡不振，那指、标普和费半指数收黑逾 1%，道琼挫低 230 点。政经方面，美国总统拜登和国会共和党的代表周二结束了另一轮债务上限谈判，但没有任何进展。美国财政部部长叶伦警告，债务上限「限制」了联邦政府的支付能力，联邦政府最快 6 月 1 日就无法再有足够的资金来支付所有帐单，从而将导致违约，若成真，将打击美国经济并推高借贷成本。共和党周二质疑美债违约日是否像叶伦所说的那样接近，这削弱提高债务上限的紧迫性，推动美股走势向下。尽管拜登和众议院议长麦卡锡都对达成协议表示乐观。麦卡锡周二告诉众院共和党员，债限谈判还有一段路要走，恳求他们在共和党削减开支的要求上保持团结，以避免美国违约，暗示谈判的紧迫性和不确定性。美股道琼指数下跌 231.07 点，或 0.69%，收 33,055.51 点。

那斯达克指数下跌 160.53 点，或 1.26%，收 12,560.25 点。标普 500 指数下跌 47.05 点，或 1.12%，收 4,145.58 点。费城半导体指数下跌 37.59 点，或 1.17%，收 3,177.44 点。

基本分析

因美国朝野谈判代表未能在债限问题上取得进展，削弱风险胃纳，美元指数周二盘中触及两个月高点，与此同时，联准会 (Fed) 官员近期的鹰派言论，令投资人为进一步升息的可能性做准备。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.33%，至 103.54。DXY 盘中最高达 103.65。就在总统拜登和众院议长麦卡锡表示谈判「具有成效」的隔天，白宫和众议院共和党谈判代表再度展开新一回合协商，但依旧缺乏进展。经济数据方面，美国公布 4 月独栋住宅销量跃升至 13 个月高点，标普全球追踪的美国综合采购经理人指数 (PMI)，也在本月攀至 54.5，是去年 4 月以来新高。美元指数报 103.5218。

油价动向

本月底将迎来美国夏日驾驶旺季，原油期货价格和汽油期货价格周二均收高。交易员也注意到沙乌地阿拉伯能源部长的言论，他警告卖空者恐将感受到痛苦。OPEC + 部长级会议预计 6 月 4 日在维也纳召开。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 86 美分或 1.2%，报每桶 72.91 美元。沙国和 OPEC + 盟国 4 月初意外宣布 5 月起扩大减产后，引发原油价格飙升，但涨势在月底前被冲走。能源情报署 (EIA) 公布，美国汽油库存量为 2.183 亿桶，比 2022 年 11 月 4 日创下的 9 年低点 2.057 亿桶还要少 1260 万桶，Yawger 认为，这意味着库存状况可能影响相对近期的未来走势。EIA 周三将公布上周美国石油供应数据。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 英国5月CBI工业订单差值

21:00 英国央行行长贝利发表讲话

22:30 美国至5月19日当周EIA原油库存数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月24日持仓量为941.29吨，较上日减持2.60吨，本月止净增持15.01吨。据报导，当地时间周二，美国共和党和白宫代表就债务上限问题恢复谈判。共和党谈判代表当天对记者们表示，由于在支出问题上存在分歧，目前谈判进展并不顺利，白宫需要意识到他们必须同意削减开支，否则就无法达成任何协定。据消息人士透露，众议院议长、共和党人凯文·麦卡锡在当天的共和党闭门会议上表示，他们离达成协议“还差得很远”。美国财政部周二表示，正在要求其他联邦机构就未来几天的预计收付款情况提供更清晰的资讯并加强沟通，以便更准确地预测在联邦举债上限不提高的情况下，政府何时会出现现金短缺。该部并未要求各机构推迟任何到期的付款，而是要求加强关于未来收付款情况的沟通。华尔街表现出悲观情绪，股市下跌。美国公布的经济资料被有关提高债务上限的讨论蒙上了阴影。尽管美国总统拜登和众议院议长麦卡锡称周一的会谈富有成效，但协议仍远未达成。与此同时，美国财政部长耶伦继续施压，称美国将在6月1日之前耗尽现金。周二美国债