環球分析5月26日

2023-05-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月26日

多重消息提振美元黃金和白銀期貨周四雙雙挫跌至九周低點

昨日回顧

黃金和白銀期貨周四雙雙挫跌至九周低點，連續第四個交易日收黑，信評機構惠譽 (Fitch) 把美國 AAA 頂級信評放入負向觀察名單、幫助美元走強是主因。黃金下跌 20.90 美元或 1.1%，報每盎司 1943.70 美元，是 3 月 21 日以來最低收盤價。惠譽表示考慮調降美國債信評等，此消息帶動美元升值，並打壓黃金。黃金在 5 月初漲至歷史次高價，但之後隨著美元走強，而持續拉回。美元升值，代表海外買家買進黃金的成本變高。

美股盤後

人工智慧 (AI) 狂潮推助下，輝達 (Nvidia) 最新財測超樂觀，買盤搶進 AI 概念股，加上債限協商可能將柳暗花明，為市場作多情緒帶來提振，美股週四 (25 日) 氣勢如虹。輝達週四強噴逾 24%，創歷年來單日最大漲幅，有望成為全美首家躋身兆元俱樂部的晶片公司，帶動 AMD、台積電高歌猛進。英特爾潸然淚下，能源股走低，道瓊受累小跌 0.11%。標普走高 0.88%，那指強升逾 1.7%，費半狂飆近 7%。政經消息，隨著債務上限最後期限 6 月 1 日逼近，消息人士透露，美國總統拜登和美國眾議院議長麥卡錫似乎接近就美國債務上限達成協議。美國財政部長葉倫此前警告稱，美國最早可能在 6 月 1 日觸及債務上限，截至週三，美國財政部現金餘額降至 495 億美元，低於週二的 765 億美元和 5 月 12 日的 1400 億美元。美股道瓊指數下跌 35.27 點，或 0.11%，收 32,764.65 點。那斯達克指數上漲 213.93 點，或 1.71%，收 12,698.09 點。標普 500 指數上漲 36.04 點，或 0.88%，收 4,151.28 點。費城半導體指數暴漲 212.63 點，或 6.81%，收 3,336.72 點。

基本分析

美元指數周四 (25 日) 連續四天走高，創下 2 月底以來最長升勢。對美日貨幣政策分歧擴大的押注，使日元兌美元匯價自去年 11 月以來首度貶破 140 關卡。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.31%，至 104.21，續創兩個月新高。美國公布上周初領失業金人數增加 4000 人，達 22.9 萬人，略高於市場預期，但前一周數據遭大幅下修，勞動力市場幾乎沒有疲軟跡象。同日，美國公布第一季國內生產毛額 (GDP) 成長率修訂值，顯示經濟成長確實放緩，但增幅自原先的 1.1% 上修至 1.3%。數據顯示，歐洲最大經濟體德國今年第一季陷入經濟衰退，GDP 季減 0.3%，消息拖累歐元貶近 0.3%，報 1.0723 美元，是 3 月 24 日以來最低。美元指數報 104.2147。

油價動向

原油期貨價格周四走跌，為 4 個交易日來首次收低，係因俄羅斯官員淡化下月初石油輸出國組織及其盟友 (OPEC+) 會議進一步減產的前景。本周原油價格上漲，其中支撐原因部分來自沙烏地阿拉伯官員的言論，市場認為該言論是 OPEC + 下回會議將進一步減產的訊號。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.51 美元或 3.4%，報每桶 71.83 美元。OPEC + 於 4 月初宣布，自 5 月起每日減產約 115 萬桶多，再加上俄羅斯承諾延長每日 50 萬桶的減產措施至年底，因此市場上的原油產量將比先前預期的每日減少大約 160 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月核心PCE物價指數年率

20:30 美國4月核心PCE物價指數月率

20:30 美國4月個人支出月率

20:30 美國4月耐用品訂單月率

22:00 美國5月一年期通脹率預期

22:00 美國5月密西根大學消費者信心指數終值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月24日持倉量為941.29噸，較上日減持2.60噸，本月止淨增持15.01噸。惠譽國際評級公司(Fitch Ratings Inc.)週三宣佈，正在考慮下調美國的信用評級美國的信用評級。該決定“反映了在最後期限迅速臨近時提高或暫停債務上限，阻礙美國債務問題解決的政治緊張局勢。這一消息提振了美元的價值，同時給全球股市和黃金帶來了壓力。信用評級機構DBRS Morningstar週四也將美國列入可能下調評級的觀察名單。並稱“‘負面影響正在評估中’反映了國會未能及時提高或暫停債務上限的風險。” 穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service)也表示，6月中旬支付的美國國債利息對於維持最高的AAA評級至關重要。將把評級下調一級，從AAA降至AA1。” 另一家評級機構Scope Ratings本月早些時候也將美國的“AA”評級列入觀察名單，考慮到與債務上限相關的長期風險，可能下調美國的評級。交易員們已完全消化了美聯儲在未來兩次政策會議上再次加息25個基點的預期，根據美聯儲觀察工具，市場目前預計6月份加息的可能性超過50%，預計不會早於9月份降息。美國共和黨債務上限談判代表擱置了大幅增加國防開支的要求，轉而接受美國總統拜登在預算提案中提出的小幅增加，非國防開支的資金水準仍在談判中。美國第一季GDP折合成年率增長1.3%，高於上月預估的1.1%，金價擴大了跌幅。週四下調美國AAA主權信用評級提振了美元，以及美聯儲加息預期驟變，民主黨取得重大勝利，第一季GDP年率增長均有利美元，貴金屬連續第四個交易日收低，日內金價最高觸及1964.56美元/盎司，最低觸及1938.64美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1940.51美元/盎司。