30/6 强劲经济数据推高升息预期

2023-06-30

美元指数周四 (29 日) 攀至两周高点，美国稍早公布数据显示就业市场依旧稳健，为联准会 (Fed) 继续升息的政策决定提供缓冲空间。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.41%，至 103.33，为 6 月 15 日以来最高。

美国上周初领失业金人数减少 2.6 万至 23.9 万人，低于市场预期，且降幅是 20 个月来最大。另一方面，商务部将第一季国内生产毛额 (GDP) 季增年率终值大幅上修至 2％，高于初值的 1.1% 和前次修订后的 1.3%。

经济数据出炉前，Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 出席西班牙央行在马德里举行的活动时表示，本月稍早暂停升息后，接下来可能恢复升息行动。「我们预期利率决策的温和步调将持续下去。」

鲍尔重申，目前美国失业率处在 3.7%，就业市场依旧紧俏，基础通膨虽然低于去年的高峰，但仍是央行 2% 目标水准的两倍以上。鲍尔日前在欧洲央行年度论坛上预估，美国通膨率至少要到 2025 年才会重返目标水准。

Quant Insight 分析主管 Huw Roberts 表示：「面对迄今的所有紧缩政策，经济依旧维持弹性，这表明 Fed 和其他央行必须继续采取行动。」

此外，亚特兰大联准银行总裁波斯提克 (Raphael Bostic) 也表示，若物价成长偏离目标，或是通膨预期的发展开始变得不妙，Fed 将不得不升息。

芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，市场对 Fed 在 7 月升息 1 码的预期进一步走高，从前一交易日的 81.8% 升至 86.8%，且完全排除今年降息的可能性。

10 年期美债殖利率周四一度升至 3.871%，对利率政策较敏感的 2 年期美债殖利率则攀至 4.9%，双双写逾三个月新高。

出席欧洲央行 (ECB) 年度论坛的其他央行总裁，包含 ECB 的拉加德(Christine Lagarde)、英国央行总裁贝利(Andrew Bailey)，也都支持进一步升息，日本央行总裁植田和男除外。

美元兑日元连三日上扬，升约 0.3% 至 144.79 日元，续登七个月新高，市场预期美日货币政策将继续分歧。

德国稍早公布 6 月通膨升幅超出预期，结束年初以来稳步下滑态势，西班牙和义大利通膨则趋缓。

Roberts 表示，最新数据显示通膨存在黏性，至少从核心水平来看是这样，欧洲状况也是如此。他还认为，投资人在季末和月末的持有部位，也可能影响汇价走势。

欧元连两日走贬，下跌 0.45% 至 1.0865 美元，至一周低点。

在瑞典央行小幅调升政策利率并加快发债脚步后，瑞典克朗兑欧元汇价一度贬至 11.85 克朗，创下历史新低。

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