環球分析9月25日

2023-09-25

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月25日

美元和美債殖利率回軟黃金收盤上漲 6 美元

昨日回顧

由於美元和美債殖利率回軟，黃金周五從前日的近兩個月最大跌幅中回升，但仍無力挽回本周周線收黑的命運，投資人仍在消化聯準會 (Fed) 偏鷹派的立場。黃金收盤上漲 6 美元或 0.3%，報每盎司 1946.20 美元。黃金周五收盤價和周一相比變動不大，期間由於 Fed 決策會議後暗示利率維持在 5% 以上的時間可能比市場原本料想更久，而遭遇沉重賣壓。

美股盤後

美債殖利率回吐部分漲幅，但仍維持在多年高位，金融與非必需消費類股領跌，美股三大指數週五 (22 日) 收黑，連續第四個交易日走低。隨著 iPhone 15 系列正式上市開賣，蘋果股價攀升。標普收黑 0.23%，週跌 2.9%，創 3 月以來最差的一週。

政經方面，聯準會本週鷹聲陣陣吹起，除了最新的利率點陣圖暗示年底前可能進一步升息，聯準會理事鮑曼表態傾向再次升息可能不只一次，而波士頓聯準銀行總裁柯林斯則認為利率可能要在更長的一段時間內維持高未，同時不排除再次升息的可能。美國政府關門風險快速升溫，白宮預算辦公室官員週五表示，已經為政府一旦關門訂定應變計畫，包括下週通知聯邦僱員有可能暫時遣散。美股道瓊指數下跌 106.58 點，或 0.31%，收 33,963.84 點。那斯達克指數下跌 12.18 點，或 0.09%，收 13,211.81 點。標普 500 指數下跌 9.94 點，或 0.23%，收 4,320.06 點。費城半導體指數上漲 26.44 點，或 0.79%，收 3,365.29 點。

基本分析

在最新一批經濟數據反映美國經濟相對強於其他主要經濟體後，美元指數周五上漲，周線連十紅。日本央行宣布維持超寬鬆政策不變後，日元回吐前一日升幅，持續逼近 150 的重要關卡。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.2%，至 105.58，周線升 0.25%，連續十周收高，也是近十年來最長連漲趨勢。標普全球 (S&P Global) 公布，美國 9 月綜合採購經理人指數 (PMI) 初值自前一月的 50.2 降至 50.1，僅略高於 50 的榮枯線，即使多數經濟學家預期，在通膨高漲之下，美國可能因為聯準會大幅升息而陷入衰退，但目前還未發生這種狀況。反觀歐洲數據顯示法國 9 月經濟活動跌速超出預期，涵蓋整個地區的調查也指出，歐元區經濟有可能在第三季陷入萎縮。美元指數報 105.6113。

油價動向

原油價格周五收高，本周小幅上漲。此前一日，俄羅斯決定暫時禁止柴油和汽油出口，推高了歐洲油價。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格小幅上漲 40 美分或 0.5%，收每桶 90.03 美元，令本周微漲 0.01%。美國能源價格周五下午小幅走高。俄羅斯周四宣布，除卻一小部分密切盟國，暫時禁止汽油和柴油出口至其他國家，以確保供應，尤其是用於加工年度小麥收成。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 英國 9月CBI零售銷售預期指數

21:00 歐洲央行行長拉加德在歐洲議會經濟與貨幣事務委員會聽證會發表介紹性聲明

22:30 美國9月達拉斯聯儲商業活動指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月23日持倉量為877.39噸，較上日增持0.57噸，本月止淨減持12.71噸。全球最大經濟體的央行釋放出信號，它們將把利率維持在抑制通脹所需的高位，儘管為期兩年的全球政策收緊已見頂。美聯儲在本周的貨幣政策決議中展現的立場比市場預期更為鷹派，美元再度獲得上漲動能，令黃金承壓。週五美國公佈的 9月 Markit製造業PMI初值為48.90，高於前值與預期，利好美元不利黃金。另外，美聯儲強硬立場已推動10年期美國國債收益率升至2007年以來的最高水準，超過4.47%，這一情況使得以美元計價的美國債券更具吸引力，進一步提振了美元。因投資者將各國央行維持利率不變的決定解讀為全球經濟即將面臨陣痛的信號，黃金儘管面臨美元走強和美債收益率的壓力，金價依然上漲，日內金價最高至1947.27美元，最低至1913.74美元，最終收報1925.02美元。

今日建議

倫敦金於 1913– 1935間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 17650 - 18030

支持位 1878/1885 阻力位 1948 / 1968

入市策略一 : 下方觸及1915水平可做多，目標位于1925水準，止損設在1808水平。

入市策略二 : 上方在1935元水平做空，止賺設在1925美元，止損設在1942。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於22.40 – 24.50

支持位20.50/21.30 阻力位25.50 /26.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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