環球分析11月13日

2023-11-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月13日

避險需求減弱黃金周五下挫

昨日回顧

黃金周五下挫逾 1%，主因是避險需求減弱，且聯準會 (Fed) 主席鮑爾前一日的鷹派談話發酵，本周周線也收黑。黃金期貨收盤下跌 1.6%，報每盎司 1937.70 美元，是 9 月底以來最重單日跌幅，本周則是過去五周以來的首次下跌。

美股盤後

市場持續關注企業財報和聯準會消息，債市平靜推動股市走高，10 年期美債殖利率變化不大，美股週五反攻向上，科技股領漲，微軟創下歷史新高，台積電 ADR 飆逾 6%。那指收盤勁揚超 2%，創下 5 月以來最佳單日表現。標普走高逾 1.5%，收盤突破 4,400 點關鍵關卡和 100 日移動均線，本週漲幅超過 1.2%。政經方面，聯準會主席鮑爾週四破滅降息希望，他在華盛頓特區舉行的國際貨幣基金活動上發表演說時表示，聯準會可能還有更多工作要做。美股道瓊指數上漲 391.16 點，或 1.15%，收 34,283.1 點。那斯達克指數上漲 276.66 點，或 2.05%，收 13,798.11 點。

標普 500 指數上漲 67.89 點，或 1.56%，收 4,415.24 點。費城半導體指數下跌 139.40 點，或 4.04%，收 3,591.74 點。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾本周表示，若通膨持續高於目標水準，Fed 仍可能再次升息。投資人評估鮑爾發言後，美元兌歐元周五下跌，兌日元匯價連升五日，創 8 月以來最佳單周表現。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.10%，至 105.80，周線升逾 0.7%。鮑爾和其他 Fed 官員周四表示，仍不確定利率是否高到足以結束與通膨的抗爭。鮑爾稱，商品、服務和勞動力供應的改善，在抑制通膨方面可能為 Fed 帶來助益。下周出爐的消費者物價指數 (CPI) 和零售銷售數據，將為 Fed 是否可能進一步升息提供線索。美元指數報 105.8246。

油價動向

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月10日持倉量爲868.15噸，較上日增持0.87噸，本月止淨增持8.66 噸。周四鮑威爾表示，央行官員“不相信”利率仍高到足以結束與通脹的鬥爭，如果需要，將毫不猶豫地進一步收緊政策。周五亞特蘭大聯儲行長博斯蒂克在評論中表示，央行需要在通脹方面做更多工作，並預計未來支出和需求將放緩，但需要相當長的時間。鷹派言論結束了標準普爾500指數和納斯達克指數兩年來最長的連漲勢頭，美聯儲在上次會議上維持利率不變後，市場預期美聯儲結束了加息周期。周五公布的11月美國消費者信心連續第四個月下降，家庭通脹預期再次上升，他們對物價壓力的中期預期升至十幾年來的最高水準。美國11月一年期通脹率預期高於10月份的3.0%，爲2011年3月以來的最高水準。此前幾位美聯儲官員警告不要押注美聯儲將不再加息，且市場黃金定價的以色列與哈馬斯戰爭的風險溢價要低得多，加之經濟數據的影響，促使交易員重新轉向美元和國債等利率風險資産，令黃金避險需求的減弱。周五金價大跌，日內金價最高觸及1960.63美元/盎司，最低觸及1932.84美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1936.72美元/盎司。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:00 德國9月未季調經常帳

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月09日持倉量為867.28噸，較上日減持0.29噸，本月止淨增持7.79噸。週四早盤，因中東衝突刺激的避險需求放緩，同時投資者等待美聯儲主席鮑威爾的講話，以尋找有關利率的更多線索；金價刷新10月18日以來最低水準至1944附近。週四公佈的美國上周初請失業金人數基本與此前資料持平，錄得21.7萬人，四周均值正在上升，但仍遠低於在夏季看到的水準。美國申請失業金人數連續第七周上升，進一步證明勞動力市場正在降溫，現貨黃金短線走高。日內鮑威爾發表鷹派觀點，表示美聯儲對通脹回落感到滿意，但還有很長的路要走。如果經濟狀況允許，將毫不猶豫地再次加息；美聯儲12月加息概率較鮑威爾講話前有所上升，現貨黃金短線下挫。週四金價收漲，日內金價最高觸及1965.40美元/盎司，最低觸及1944.48美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1958.27美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 1923– 1945間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 17780- 18180

支持位 1905/1918 阻力位 1958 / 1978

入市策略一 : 下方觸及1925水平可做多，目標位于1935水準，止損設在1918水平。

入市策略二 : 上方在1945元水平做空，止賺設在1935美元，止損設在1953。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於20.80 – 22.80

支持位19.50/20.30 阻力位23.50 /24.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

英皇金融NM23 卓越理財中心 www.NM23.com