11/1 美原油、石油产品供应意外增加

美官方公布上周商业原油供应量意外增加，且汽油和馏分油库存增幅超出预期，国际油价周三 (10 日) 应声走跌收低。

能源商品价格

• 2 月交割的西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 87 美分或 1.2%，收每桶 71.37 美元。供应报告发布前，WTI 期货交易价约在每桶 73.23 美元。

• 3 月交割的布兰特原油 (Brent) 期货价格下跌 79 美分或 1%，报每桶 76.80 美元。

• 2 月交割的汽油期货价格下跌 0.5%，收每加仑 2.07 美元。

• 2 月交割的热燃油期货价格下跌 1.9%，收每加仑 2.60 美元。

• 2 月交割的天然气期货价格大跌 4.7%，收每百万 Btu 3.04 美元。前一日天然气期货涨逾 7%，创 6 月中旬以来最大单日涨幅。

供应数据

美国能源资讯局 (EIA) 公布，上周 (1/5 止) 美国商业原油供应增加 130 万桶、汽油供应增加 800 万桶，馏分油供应增加 650 万桶。

根据 S&P Global Commodity Insights 调查，分析师平均预期上周商业原油供应减少 90 万桶、汽油库存增加 490 万桶，以及馏分油库存增加 370 万桶。

消息人士引述数据称，美国石油协会 (API) 周二晚间公布，上周美国原油库存减少 520 万桶。

Kpler 美洲首席分析师 Matt Smith 表示：「炼油活动持续强劲，导致石油产品又一周强劲增长，而月初原油出口惯例性下降也有助于鼓动原油库存小幅增加」。

Smith 表示，供应报告满满看跌情绪，正抵消红海航运和利比亚供应中断所带来的支撑力。然而，随着炼油厂展开维护工作，未来几周的炼油活动将大幅下降，因此石油库存的增长将放缓。

EIA 报告也指出，位于俄克拉荷马州库欣的 Nymex 交割中心的原油库存上周小幅下降了 50 万桶。

市场驱动力

原油期货周二收高，收付了周一因沙乌地阿拉伯调降全体官方原油售价而下跌的部分跌幅。

SPI 资产管理公司管理合伙人 Stephen Innes 表示，沙乌地阿拉伯最近的降价被视为「负面讯号，表明供应担忧，以及沙国对市占可能遭非 OPEC 供应商夺走的不安情绪」。

报导称以色列军方预计对哈马斯的战争将持续到 2024 年底，以哈战争恐升级成更广泛地区的危机增加，恐扰乱中东石油生产，致使周二油价反弹。

Innes 表示，石油市场可能「在可预见的未来继续保持剧烈波动状态，霍尔木兹海峡供应可能中断，正抵消与供需相关的担忧」。

调整市场溢价以适应更长的石油运输航线、避开红海并承担更高的海上保险成本，这些都已经计入价格中，并「反映了市场对胡塞叛军持续造成破坏的回应。」

展望未来，Innes 认为原油最明显的下行风险在于「OPEC + 进一步抑制供应并确保 OPEC 全体遵守产量规定的能力」，因为去年 11 月底举行上一回的 OPEC + 会议，当时市场已开始担忧 OPEC+ (尤其是沙乌地阿拉伯) 恐已达到其减产承诺的上限。