24/1 日元兑美元震荡走低

2024-01-24

在日本银行 (央行) 维持超宽松货币政策，并暗示负利率政策于 4 月退场后，日元兑美元周二 (23 日) 震荡走低。美元指数一度升至六周高点，因人们预期，考量到美国经济依旧稳定，联准会 (Fed) 不会仓促降息。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.28%，至 103.62。DXY 盘中一度升至 103.82，是 12 月 13 日以来最高。

日银周二维持短期和长期利率目标不变，并暗示将尽快实现政策正常化。

瑞银 (UBS) 外汇策略师 Vassili Serebriakov 表示：「日银对外沟通的细节表明，他们对通膨正朝向目标的看法感到更放心，这确实强化了 4 月政策正常化的预期。但目前还不清楚这对日元来说是否为重大事件，因为这是市场普遍预期的。」

日银做出决议后，日元兑美元起初下滑，一度贬至 148.70 日元兑 1 美元，随后反弹至一周高点，截稿前再次走软，下跌 0.2% 至 148.36 日元兑 1 美元。

日银总裁植田和男 (Kazuo Ueda) 并未如经济学家预期，暗示央行是否会在 3 月或 4 月退出负利率政策，但他确实表示，日本看起来更有可能实现 2% 的可持续通膨目标。

其他货币方面，联准会 3 月降息预期降温，持续令美元受惠。

根据 LSEG 的利率机率 App，美国利率期货市场预估 3 月降息的机率约为 40%，低于两周前的 80%。期货交易员押注 2024 年将降息五次，每次 1 码，也低于两周前的六次。

Serebriakov 表示，在美国数据保持韧性且外汇波动性下滑的背景下，人们可能对以日元作为融资货币的利差交易重新产生兴趣，进而支持逢低买进美元兑日元。

在利差交易中，投资人通常借入日元或瑞士法郎等低利率货币，用于投资美元、澳币或纽币等收益较高的货币。

欧元盘中一度跌至六周低点，截稿前下跌 0.3% 至 1.0849 美元。一项银行调查显示，2023 年最后一季，欧元区银行持续收紧信贷标准，但这么做的银行数量已较前两年少。

欧洲央行 (ECB) 会议将在本周登场，市场预期利率将维持不变，但投资人关注的是央行对前景的看法。目前市场定价显示 4 月降息是合理的。

英镑小跌 0.15% 至 1.2688 美元。英国公布 12 月预算赤字降至 78 亿英镑，少于市场预期，可望为政府推动减税政策铺路。

在股市大幅下挫后，外媒报导指出，中国正在考虑祭出多项工具来稳定股市，消息为人民币和澳币带来提振。截稿前，离岸人民币汇价升至近两周高点，报 7.1661 人民币兑 1 美元。澳币小涨逾 0.1% 至 0.6577 美元。

华侨银行 (OCBC) 货币策略师 Christopher Wong 表示：「中国的消息触发了风险货币，包含澳币、纽币等均走高。这是否只是说说而已还有待观察，但若确实为真，风险货币可望进一步走强。」

截至台湾时间周三 (24 日) 约 6:00 价格:

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