7/2 市场聚焦Fed利率路径

在强劲的经济数据和联准会 (Fed) 官员对利率的鹰派立场，将美元推升至近三个月高点后，美元指数周二 (6 日) 回落。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.27%，至 104.17。

包含非农就业在内等强劲数据，以及 Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 近期的发言，平息了市场对于 Fed 提前大幅降息的普遍臆测。

克里夫兰联准银行总裁梅斯特 (Loretta Mester) 周二表示，若美国经济表现符合她所预期，则可能为降息敞开大门。但她也说，在通膨持续存在不确定性的情况下，她还没准备好提供放宽政策的时机。

FOREX.com 全球研究主管 Matthew Weller 说，对外汇交易员而言，主要故事情节是美国经济将重回 2023 年第三季的例外论。根据 FedWatch，目前市场预估，到 2024 年底 Fed 将降息约 117 个基点，低于 1 月时预测的约 150 个基点。

了解美元强劲趋势的关键在于联准会相对于其他央行的政策决定，以及利率会维持在多高，因较高的殖利率将提振货币。

德意志银行 (Deutsche Bank) 外汇研究全球主管 George Saravelos 说：「真正的讨论不在于 Fed 是否早或晚几周降息，而是未来两年的降息幅度是否会小于全球其他地区。我们预期风险倾向 Fed 以较小幅度放宽政策，这对美元有利。」

在连续两日走低后，欧元小涨 0.13% 至 1.0756 美元。德国此前公布 12 月工业订单意外成长，而最新调查显示，欧元区消费者对未来 12 个月的通膨预期进一步下滑至 3.2%。

裕信银行 (UniCredit) 外汇策略师 Roberto Mialich 表示：「我们认为，对于欧洲央行可能在 6 月首次降息而非 4 月的政策路径重定价，将在中期之内支撑欧元。」

澳洲央行周二稍早维持利率不变，但也警告可能进一步收紧政策。澳币自逾一个月低点反弹，升逾 0.6% 至 0.6523 美元。

三菱日联银行 (MUFG) 资深货币分析师 Lee Hardman 指出，澳洲央行货币政策路径的重定价「有助于在短期内为澳币提供适当支持」。陆股反弹也间接提振对澳币的乐观情绪，市场对于中国采取进一步行动稳市的臆测正在升温。

其他货币方面，英镑上扬 0.5% 至 1.2599 美元，自前一日触及的七周低点回升。

日元升 0.55% 至 147.85 日元兑 1 美元。数据显示，日本 12 月实质薪资连续 21 个月下滑，但降幅收窄，家庭支出也连续第 10 个月下降，显示物价涨幅仍超越薪资成长速度，持续为消费者支出带来压力。

截至台湾时间周三 (7 日) 约 6:00 价格:

• 美元指数报 104.1668。-0.2754%

• 欧元兑美元 (EUR/USD) 汇率报 1 欧元兑 1.0755 美元。+0.1210%

• 英镑兑美元 (GBP/USD) 汇率报 1 英镑兑 1.2600 美元。+0.5185%

• 澳币兑美元 (AUD/USD) 汇率报 1 澳币兑 0.6522 美元。+0.6016%

• 美元兑加币 (USD/CAD) 汇率报 1 美元兑 1.3491 加币。-0.3619%

• 美元兑日元 (USD/JPY) 汇率报 1 美元兑 147.92 日元。-0.4978%