19/2 本周操盘笔记

本周操盘笔记 (0219-0223)

1. 辉达财报

美国晶片巨擘辉达 (NVDA-US) 将于本周三 (21 日) 美股盘后公布 2024 会计年度第四季财报 (截至 2024 年 1 月 28 日)，分析师预计这家晶片制造商受益于人工智慧 (AI) 的繁荣，利润和营收将大幅增长。

FactSet 调查的分析师预估，辉达该季调整后每股纯益为 4.59 美元，年增 422%，营收为 203.7 亿美元，成长 237%，预料该公司连续第三季实现钜额盈利。此外，分析师还估辉达 2025 会计年度第一季每股纯益有望达 5 美元，年增 359%，销售额达 221.2 亿美元，年增 208%。

投行 Loop Capital 分析师上周五 表示，近来辉达股价的强劲态势远未结束，给予辉达「买入」(Buy) 评等，并设定了华尔街最高的目标价每股 1,200 美元。

分析师表示，之所以给出如此高的目标价，是因为随着投资人对其人工智慧 (AI) 前景的押注，以及超大规模运算中心向更大规模的图形处理器 (GPU) 运算过渡，相信辉达正处于多年周期的「前端」。

报告指出，这种现象预估将有助于辉达股价在未来两个会计年度中上涨到分析师预估的共识目标价，单单是在 2023 年，辉达在 GPU 方面的业务机会就可能达到 1,500 亿美元。

2.Fed 会议纪录

Fed 将于台湾时间周四 (22 日) 凌晨三点公布最新货币政策会议纪录，将成为市场的焦点。美国上周公布的重磅通膨数据均显示通膨回温，不仅透露通膨顽强难降，也表明 Fed 对抗通膨的战斗似乎尚未结束，市场对首次降息时间点的预测也一次比一次晚。

美国前财政部长桑默斯 (Lawrence Summers) 上周预估，一系列的数据显示，通膨之战尚未结束，持续存在的物价压力表明，Fed 的下一步政策有可能升息，而不是降息。

值得注意的是，本周还有多名 Fed 官员将发表谈话，包括今年在联邦公开市场委员会 (FOMC) 有投票权的波斯提克、4 位理事杰佛逊、鲍曼、库克和华勒，他们分别于周三、周四、周五 (23 日) 发表谈话。

3. 美国零售商上季业绩

包含家得宝 (HD-US) 和沃尔玛 (WMT-US) 在内，多家零售商下周将公布最新财报，让投资人一窥美国家庭的财务健康状况，以及消费者支出是否能继续带动强劲的经济成长。

华尔街对于美国民众继续消费，似乎抱持着乐观态度。Bloomberg Intelligence 汇编数据显示，分析师预估，标普 500 指数非必需消费品公司今年的营收和获利成长将连续两年胜过大盘。

由于消费支出占美国经济产值比重高达三分之二，零售商发出的任何乐观信号，都将激发市场对家庭需求有助于避免经济衰退的信心，乐观的业绩和财测也将帮助提振股价。