環球分析3月15日

2024-03-15

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月14日

美債美元走強黃金價格周四下跌

昨日回顧

黃金價格周四下跌，係因美國 2 月生產者物價指數 (PPI) 的升幅高於預期，冷卻了市場對美國聯準會 (Fed) 提前降息的預期，同時美國公債殖利率和美元均上漲，削弱黃金買氣。黃金下跌 0.6% ，收每盎司 2167.5 美元。美元指數上升 0.6%，挫傷海外買家購買意願。同日，基準美國 10 年期公債殖利率升至一周多高點。通膨高於預期意味 Fed 更須維持高利率以抗通膨，從而令不孳息的黃金等資產承壓，但是黃金通常也被用來對沖通膨，因此交易員繼續押注 6 月降息。

美股盤後

美國公布最新生產者物價指數 (PPI) 數據顯示通膨高於預期後，美股四大指數周四全面收黑，道瓊止步連三漲，標普 500 和那指也延續跌勢，火熱的通膨數據推高美債殖利率。PPI 數據反映聯準會 (Fed) 在實現 2% 通膨目標方面面臨挑戰，美債殖利率走高，美股下跌。繼消費者物價指數 (CPI) 後，PPI 也顯示成本壓力升高，2 月月增率達 0.6%，排除食品和能源價格後的核心 PPI 則月增 0.3%，雙雙高於預期。與此同時，美國 2 月零售銷售反彈 0.6%，但增幅低於預期。美國 10 年期公債殖利率攀升 10 個基點至 4.294%，為本月初以來最高。交易員削減對聯準會今年降息的押注，利率交換市場完全消化 7 月首次降息的預期。美股道瓊指數下跌 137.66 點，或 - 0.35%，收 38,905.66 點。標普 500 指數下跌 14.83 點，或 - 0.29%，收 5,150.48 點。

那斯達克綜合指數下跌 49.24 點，或 - 0.30%，收 16,128.53 點。

基本分析

美元指數周四走強，美國上月生產者物價指數 (PPI) 比預期更高，加上申請失業救濟金的人數減少，意味著聯準會 (Fed) 有可能減少今年的降息次數。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.55%，報 103.36，是 3 月 6 日以來最高。美元指數本周迄今已漲 0.6%，有望創下 1 月中旬以來最大單周升幅。Fed 去年 12 月發布的點陣圖預測顯示 2024 年將降息三次。不過，此後的美國通膨數據持續保持黏性，勞動力市場依舊吃緊。Fed 即將在 3 月 19 日召開為期兩天的政策會議，雖然市場預期本次仍將按兵不動，但也將關注點陣圖是否有所變動。美元指數報 103.3486。

油價動向

國際油價周三上漲，美國基準 WTI 原油價格 5 日來首次上漲，係因美國能源資訊局 (EIA) 公布上周美國原油供應下降。報導稱俄羅斯能源基礎設施遭到襲擊，導致俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢加劇，以及以色列與哈馬斯戰爭帶來的持續不確定性也導致了油價上漲。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 2.16 美元或 2.8%，收每桶 79.72 美元。近月 WTI 期貨過去 4 個交易日均收低，根據道瓊市場數據，今日創 3 月 1 日以來最高收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:30 美國3月紐約聯儲製造業指數、2月進口價格指數

21:15 美國2月工業產出

22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數初值、通脹預期

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月13日持倉量為816.86噸，較上日增持1.73噸，本月止淨減持6.05噸。黃金價格在週三修正超買情況後恢復上升；週四亞洲市場交易時間，現貨黃金顯示出堅挺的趨勢，白銀價格觸及了三個多月的最高點。但隨著投資者期待美國即將發佈的零售銷售數據和生產者價格指數（PPI）通脹數據，市場的多頭情緒變得較為謹慎，導致貴金屬價格小幅回調。紐約交易時段中，美國2月份的生產者價格指數（PPI）增長超出了市場預期，引發了人們對通脹可能再次上升的擔憂。經濟強勁和勞動力市場穩固讓投資者懷疑美聯儲降息時機，投資者開始質疑美國聯邦儲備系統（美聯儲）會在多久後決定降息。儘管交易員繼續預計可能在6月份降息，但這一預期的可能性約為60%，市場降低了對美聯儲提前降息的預期。這些因素推高了國債收益率和美元，降低了黃金的吸引力，通脹上升也增加了美聯儲維持高利率的壓力，也給黃金和其他非收益資產帶來了壓力。週四金價收跌，最高2176.81美元/盎司，最低2152.66美元/盎司，收於2162.04美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2153– 2175間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 19840 - 20280

支持位 2088/2128阻力位 2208/ 2248

入市策略一 : 下方觸及2155水平可做多，目標位于2165水準，止損設在2148水平。

入市策略二 : 上方在2175元水平做空，止賺設在2165美元，止損設在2183。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於23.80 – 25.80

支持位21.50/22.30 阻力位26.80 /27.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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