環球分析7月29日

2024-07-29

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月29日

美公債殖利率下降黃金價格周五上漲 1%

昨日回顧

黃金價格周五上漲 1%。在數據顯示美國 6 月物價小漲後，聯準會 9 月降息更樂觀，美國公債殖利率因而下降，激勵金價。然而，黃金期貨價格連續第二周走跌，係因金價上周創歷史新高後，受到風險資產大幅下跌的拖累。美國商務部經濟分析局表示，個人消費支出 (PCE) 物價指數繼 5 月持平後，6 月微升 0.1%，顯示 Fed 抗擊通膨已有新進展，讓市場更加預期 Fed 下周會議將暗示 9 月啟動降息。同時，隨著第二大消費國印度本周出大幅調降其黃金和白銀的進口關稅，提振該國實體需求，印度的黃金溢價本周也躍升至十年來的最高水準。

美股盤後

企業財報傳佳音，加上通膨降溫數據提振降息希望，美債殖利率走低，科技股回暖，道瓊指數週五 (26 日) 大漲超 650 點，標普和那指收紅超 1%。3M 飆升超 23%，登歷史新高，迎來半個多世紀以來最美好的一天。綜觀本週，標普週跌 0.8%，那指週跌 2.1%。道瓊斯指數表現優於大盤，週漲 0.8%，自 5 月以來首次連四週走升。值得關注的是，羅素 2000 指數週漲 11.51%，連續第三週攀高，這是自 2022 年 8 月以來最強勁的三週表現。美股道瓊指數上漲 654.27 點，或 1.64%，收 40,589.34 點。那斯達克指數上漲 176.16 點，或 1.03%，收 17,357.88 點。S&P 500 指數上漲 59.88 點，或 1.11%，收 5,459.1 點。

基本分析

美元周五收盤持平。數據顯示美國通膨溫和，投資人認為該報告再為聯準會 (Fed)9 月降息鋪路，導致美國公債殖利率下跌，使美元承壓。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.04%，至 104.29。美國 10 年期公債殖利率下跌 5.4 個基點，而通常與利率預期同步波動的 2 年期公債殖利率在通膨報告發布後下滑 5.6 個基點。美元指數報 104.3275。

油價動向

原油期貨周五收低且本周收跌，係因加薩停火協議緩解全球供應擔憂，進而打壓油價。此外，中國經濟疲軟意味著能源需求放緩。美國拜登總統和以色列總理 Benjamin Netanyahu 周四在白宮會晤後，媒體報導加薩停火協議即將達成。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.12 美元或 1.4%，收每桶 77.16 美元。最近月 WTI 原油價格本周收低 1.9%。副總統賀錦麗周四敦促以色列總理盡快與哈馬斯達成停火協議，以加速加薩武裝分子釋放人質。澳洲、紐西蘭和加拿大周五也呼籲加薩立即停火，並要求以色列對聯合國法院上周裁定「以色列佔領巴勒斯坦領土和定居點非法」做出回應。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

18:00 英國7月CBI零售銷售差值

22:30 美國7月達拉斯聯儲商業活動指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月26日持倉量為843.17噸，較上日減持2.02噸，本月止淨增持14.12噸。週四美國公佈的第二季度GDP年化增長率達2.8%，超預期的2%，較上季1.4%顯著提升。核心PCE指數從3.7%降至2.9%，顯示通脹放緩，強勁的數據刺激美元走強。此外，初請失業金人數下降超預期至23.5萬，顯示勞動力市場依然強勁。由於市場對美聯儲9月降息預期已消化，避險資產需求下降，投資者獲利回吐，金價跌至6月9日以來最低。週五亞洲時段，現貨黃金探底回升強勢反彈。美國公佈的6月PCE物價指數年率降至2.5%，核心PCE物價指數年率2.6%，高於預期，月率核心PCE物價指數0.2%，同樣超預期。數據表明通脹和經濟活動減弱，為美聯儲今年兩次降息鋪平道路。數據公佈後，交易員預計美聯儲 7 月維持利率不變，9 月開始降息。市場迅速反應，美債收益率跌至盤中低點，美元指數短線跌幅擴大，現貨黃金上升至日高位，週五收漲於 2386.88 美元/盎司，波動區間為 2355.67 至 2390.62 美元。

今日建議

倫敦金於 2384– 2408間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 21980 - 22480

支持位 2335/2348位 2408/2418

入市策略一 : 下方觸及2385水平可做多，目標位于2398水準，止損設在2378水平。

入市策略二 : 上方在2405元水平做空，止賺設在2395美元，止損設在2413。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於27.10 – 29.20

支持位25.50/26.30 阻力位29.80 /30.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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