6/9 OPEC+延长自愿减产 但抵不过需求疲软

原油期货价格周四 (5 日) 收低，虽然石油输出国组织及其盟友 (即 OPEC+) 决定将自愿减产期限延长至 11 月底带来支撑力，但仍不及需求疲软迹象对市场的冲击。

OPEC + 基本上取消了自 10 月起逐步增产的计画，但最近疲软的经济数据以及上周美国汽油消费量下降加剧了市场对能源需求前景的持续担忧。

能源商品价格

• 10 月交割的西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 5 美分或近 0.1%，收每桶 69.15 美元，脱离盘中高点 70.82 美元，为最近月 WTI 期货自 2023 年 12 月 12 日以来最低收盘价。

• 11 月交割的 Brent 原油期货价格价格下跌 1 美分，收每桶 72.69 美元，为最近月 Brent 期货自 2023 年 6 月以来最低收盘价。

• 10 月交割的汽油期货价格下跌 1.8%，收每加仑 1.93 美元，创近月期货价格自 2021 年 3 月以来最低价。

• 10 月交割的热燃油期货价格上涨 0.5% ，收每加仑 2.17 美元。

• 10 月交割的天然气价格上涨 5.1%，收每百万 Btu 2.25 美元。

市场驱动力

价格期货集团高级市场分析师 Phil Flynn 认为，周四油价与数据呈现的当前供需情形「脱节」。市场似乎非常担心周五将公布的美国就业报告，也担心「美国经济放缓的可能性恐超过宣传的程度」。

Flynn 称他担心市场过于自满，而且库存如此紧绷，「我们可能很快就会陷入油价飙升。」

OPEC + 周四表示将把自愿减产 220 万桶 / 日的作法延长两个月至 11 月底，亦及自今年 12 月 1 日起才开始按月逐步缩小减产规模，即增加石油产量。

Tradition Energy 市场研究总监 Gary Cunningham 表示，一旦 Brent 跌破 75 美元，OPEC + 将推迟将减产的石油重新投放市场的时间表。

OPEC + 也表示，将「根据需要弹性暂停或扭转调整。」

但 Sevens Report Research 联合编辑 Tyler Richey 表示，延长自愿减产时间的做法「违反直觉，支持了未来几季油价的空头情况」。

他认为 OPEC + 发出信号，「表明他们在全球需求预期稳定的情况下，正在从进攻性和控制石油市场的立场，转向防御性的立场，因为他们现在可能对市场和经济状况做出反应，并实际上承认他们的需求预测过于乐观。」

供应数据

因应周一美国劳动节假期，美国能源资讯局 (EIA) 推迟一日至周四公布，上周 (8/30) 美国商业原油库存减少 690 万桶。

麦格理分析师先前预测，上周原油供应将减少 310 万桶。根据消息，美国石油协会 (API) 周三晚间公布，上周原油库存下降 740 万桶。

EIA 报告还显示，上周汽油供应增加 80 万桶，而馏分油库存小幅下降 40 万桶。麦格理分析师先前则预计，上周汽油供应增加 90 万桶，馏分油供应增加 230 万桶。

EIA 数据显示，上周汽油需求下降，代表需求的车用汽油供应总量自前一周的 930.7 万桶 / 日降至 893.8 万桶 / 日。Sevens Report 的 Richey 表示，汽油库存周数据增加「表明消费者在加油站的需求正在减弱。」

「从经济角度来看，疲软的 ADP 数据和 ISM 报告中疲软的迹象，足以抵消强劲的失业救济金请领数据，这一直是周四能源期货的额外阻力。」

根据 EIA，最近一周美国石油产量维持在 1330 万桶 / 日不变，而 Nymex 交割中心俄克拉荷马州库欣的原油库存下降 110 万桶，至 2640 万桶。

另外，EIA 周四报告指出，上周美国天然气储存量增加 130 亿立方英呎。根据《华尔街日报》调查，分析师此前预计上周美国天然气储存量增加 290 亿立方英呎。由于储存量增幅远低于预期，激励天然气期货价格大幅收高。