金銀分析03月30日

2021-03-31

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年03月30日

美元走強與公債殖利率上升黃金價格下挫

昨日回顧

週一交易，由於美元走強與公債殖利率上升，黃金價格下挫，收盤觸及 3 週以來最低。ICE 美元指數週一上升 0.2% 至 92.91。10 年期公債殖利率自上週五最後的 1.658％上升至週一的 1.688%。美元走強不利美元計價的大宗商品價格，而公債殖利率上升會削弱不孳息的黃金吸引力。美股廣泛走跌讓投資者拋售黃金以籌措現金對應追加保證金的要求，但隨著黃金收盤，美股指數轉成漲跌互現。

美股盤後

避險基金斷頭賣壓罩頂，銀行股下挫，美股周一震盪收低，不過尾盤逐漸收斂跌幅，道瓊午盤由黑翻紅，收高近 100 點，再創歷史新高。道瓊跌幅由波音獲得西南航空 100 架 737 MAX 訂單的漲勢所抵銷。標普 500 一度挫跌 0.8%，尾盤回到接近平盤水準。那斯達克、費半震盪收低。投資人正在消化避險基金違約疑慮，美國證券交易委員會 (SEC) 表示，從上周起就開始監控 Archegos 相關事件。據悉以高槓桿聞名的 Archegos 據悉因無力補繳保證金，只能出清持股部位，導致華爾街上周湧現罕見的巨額交易。瑞信、野村雙雙警告面臨重大虧損風險，銀行股周一壟罩沉重賣壓，高盛、摩根士丹利均下挫。道瓊工業指數上漲 98.49 點，或 0.30%，收 33,171.37 點。標普 500 指數下跌 3.46 點，或 0.09%，收 3,971.09 點。那斯達克綜合指數跌 79.08 點，或 0.60%，收 13,059.65 點。費城半導體指數跌 51.65 點，或 1.66%，收 3,054.63 點。美股周五雖然休市，但仍照往常時間公布 3 月非農就業報告。分析師預測，3 月非農就業人口新增 63 萬，失業率從 6.2% 下降到 6%。

基本分析

由於市場擔憂 Archegos 資本面臨保證金違約問題的潛在影響，周一 (29 日) 避險買盤強使美元一度攀升至四個月高點，歐元兌美元跌破 1.18 美元，日圓與原物料商品相關貨幣紛紛下跌。追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 周一最高一度達到 92.964，是 11 月份以來的最高水平，最終上漲 0.18% 以 92.93 作收。此外，德國和美國國債殖利率差距正在擴大，加劇歐元的困境。兩國 10 年期長債利差自年初的 150 個基點擴大到 200 個基點，並在美國疫苗接種和整體經濟表現優異的情況下提振美元的漲勢。美元指數來到 92.93。

油價動向

週一交易，蘇伊士運河排除「長賜輪」阻塞的消息傳出後，部分時間原油走低，但最終擺脫稍早跌勢而收高，係因交易者預期運輸延誤的情形仍會持續，即使蘇伊士運河遭長榮海運巨型貨櫃輪「長賜輪」擱淺阻塞的狀況已經排除。WTI 原油期貨價格上漲 59 美分或 1%，收每桶 61.56 美元，為最近月契約自 3 月 17 日以來最高收盤價。Brent 原油期貨價格上漲 41 美分或 0.6%，收每桶 64.98 美元。交易者希望本週將焦點自蘇伊士運河移轉出去。報導稱，俄羅斯將支持減產措施沿用至 5 月，有助於週一油價走強。OPEC + 將於週三召開技術委員會，接著週四召開主要會議。交易者預期主要生產國將在會議上決定 5 月份的產量水準。路透社週一報導，知情人士透露，俄國將支持沿用減產措施到 5 月，但同時為自己爭取小量增產。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

21:00 美國1月FHFA房價指數月率、美國1月S&P/CS20座大城市房價指數年率

21:00 美聯儲理事誇爾斯就金融穩定發表講話

22:00 美國3月諮商會消費者信心指數

24:00 美聯儲博斯蒂克與前美聯儲官員對話

次日02:00 美聯儲威廉姆斯參與會議討論

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月30日持倉量為1037.5噸，較上日增持0.88噸，本月止淨減持56.03噸。美元反彈和美國國債收益率上升限制了買盤興趣；且美國經濟的快速復蘇，加上疫苗數量增加，以及拜登週三將發表的聲明，短期內對金價不利。與此同時，現貨鈀金週一下跌5.17%，盤中一度下跌6%；美國經濟迅速復蘇的押注令金價承壓，黃金目前缺乏金融投資者的支持，購買興趣很低，週一金價下跌逾1%，至逾兩周低點，現貨黃金收報1711.77美元/盎司。投資者正密切關注拜登定於週三公佈的基礎設施支出計畫，其成本可能高達4萬億美元。