金銀分析05月12日

2021-05-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月12日

美國公債殖利率上升黃金價格 5 個交易日來首次收低

昨日回顧

週二交易，黃金價格 5 個交易日來首次收低，自 2 月以來最高點回落，係因美國公債殖利率上升，削減了黃金需求。美國和其他國家的通膨上升，令市場越來越擔心 Fed 因此在疫情過後加快撤除寬鬆貨幣政策 (QE)。週二中國國家統計局 (NBS) 數據顯示，4 月份中國工廠價格年增速度創 3 年半以來最快。中國 4 月份 PPI 年增 6.8%。黃金被視為對抗通脹的避險工具，但如果對通膨的擔憂情緒引起 Fed 提早升息，可能會挫傷貴金屬的需求，因為貴金屬不孳息且與公債相互競爭。全球股市週二走低，美股下滑，縮限了黃金今日下跌空間。

美股盤後

美國 3 月 JOLTS 職位空缺激增 810 萬，創下歷史新高，週二 (11 日) 華爾街通膨疑慮再起，VIX 恐慌指數一度跳升至 23.73，為 2 個月來未見的高點，高估值的科技股迎來今年最瘋狂的震盪走勢之一。美股道瓊指數下跌 473.66 點，或 1.36%，收 34,269.16 點。標普 500 指數下跌 36.33 點，或 0.87%，收 4,152.10 點。那斯達克指數下跌 12.43 點，或 0.09%，收 13,389.43 點。費城半導體指數上漲 8.90 點，或 0.30%，收 2,976.01 點。

基本分析

投資人屏息等待周三將公布的 4 月消費者物價指數 (CPI)，評估通膨壓力前景，美元周二保持在 10 周低點附近。油、銅、鐵等原物料漲勢延續，大宗商品貨幣攀高。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤下跌 0.11% 至 90.138，稍早最低曾跌至 89.979，是 2 月 25 日以來首度跌破 90。近幾個月來通膨預期持續攀升，市場預期 Fed 可能會提高利率以因應物價漲勢，帶動美元上揚。但上周五公布的 4 月非農就業報告令市場大失所望，並強化 Fed 將保持低利率並繼續購債的可能性，美元遭遇沉重賣壓。美元指數來到 90.1590。

油價動向

週二交易，原油價格收高，係因美國部分地區飽受燃料短缺之苦。美東 45% 輸油管道系統運營商 Colonial Pipeline 上週末遭駭客攻擊後暫停運作，目前正戮力本週末前恢復系統。WTI 原油期貨價格上漲 36 美分或近 0.6%，收每桶 65.28 美元。Brent 原油期貨價格上漲 23 美分或近 0.3%，收每桶 68.55 美元。EIA 週三將發布上週石油庫存報告。根據普氏能源資訊調查，分析師平均預期上週 (5/7 止) 原油庫存減少 410 萬桶、汽油庫存增加 70 萬桶、蒸餾油庫存下降 200 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 美國 4月CPI年率未季調

20:30 美國 4月核心CPI年率未季調(%)

22:30 美國截至5月7日當周EIA原油庫存變動(萬桶)。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月12日持倉量為1025.15噸，較上日持平，本月止淨增持8.11噸。隨著投資者警惕通貨膨脹威脅，美國債收益率走高，10年期美債收益率一度升至1.628%，為5月3日以來最高水準。因債券收益率上升、美元縮減跌幅；美元指數盤中觸及逾兩個月低點，扶助金價縮減稍早跌幅，週二現貨黃金小幅上漲，尾盤收於1837.18美元/盎司；盤中一度跌破1818關口。美元指數疲軟的表現對金屬市場有利，如果認為將這次回調視為短線期貨交易商的買入機會，也不會感到意外。投資者還在等待週三將公佈的美國4月消費者物價指數(CPI)，以判斷美聯儲是否將開始改變其通脹立場。