金銀分析05月13日

2021-05-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月13日

數據顯示美國通膨創 13 年來最大月度漲幅黃金價格收低

昨日回顧

週三交易，黃金價格收低，為本月迄今首次連續 2 日走跌，係因數據顯示美國通膨創 13 年來最大月度漲幅，推升美國公債殖利率和美元。美國消費者物價指數 (CPI) 飆升 0.8%，創下 2009 年以來最大月度漲幅，過去一年來的通膨率自前月的 2.6% 跳升至 4.2%，創下 2008 年以來最高水準。10 年期公債殖利率上升至近 1.67%，而 ICE 美元指數上升 0.6%。過去 6 週黃金大多走漲，週一更登上 2 月以來最高水準，係因當時美元徘徊在 2 月以來最低水準。黃金價格下跌 13.30 美元或近 0.7%，收每盎司 1822.80 美元。前一日收低近 0.1%。

美股盤後

美國 4 月 CPI 數據增幅創逾 12 年新高，加上 Colonial 遭駭引來燃料短缺隱憂，週三華爾街通膨恐慌蔓延，十年期美債殖利率大漲，飆升至 3 月以來最高，恐慌指數 VIX 噴高，一度穿升 28。晶片股慘遭血洗，台積電 ADR 挫逾 4%，費半暴跌 4.20%，標普、那指跌逾 2%，道瓊暴跌近 700 點，為 6 個月來最差表現。最新的通膨數據是否動搖聯準會目前的寬鬆政策？美國聯準會 (Fed) 副主席克拉里德 (Richard Clarida) 坦言他對 CPI 數據感到驚訝，但仍重申通膨率上升僅為暫時現象，還不到收緊政策的時候。拜登政府週三向國會協商以批准一項 2.25 兆美元的基礎建設案，以及一項 1.8 兆美元的美國家庭計畫，拜登與國會領袖商討將近 2 個小時後遭遇挫折，共和黨全面反對任何加稅措施。此外，拜登還透露 Colonial 將在 24 小時內帶來好消息。地緣政治消息方面，美國國務卿布林肯將於 5 月 20 日在冰島與俄羅斯外長拉夫羅夫親自會面，這是自拜登上任來美俄間最高層級面談。

基本分析

美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 跳漲，帶動美元周三 (12 日) 從 10 周低點回升，但市場預料聯準會 (Fed) 將保持利率不變並且容忍通膨在一段時間內走高，漲幅溫和。商品貨幣普遍回軟。美國勞工部周三公布，4 月消費者物價指數 (CPI) 上漲 4.2%，漲幅超過預期。但這主要是去年 4 月比較基期低落的結果，若與 3 月相比，4 月 CPI 漲幅僅 0.2%。物價上漲通常會令市場預期 Fed 將升息並帶動美元升值，但 Fed 主席鮑爾多次表示通膨升溫只是暫時現象，將持續保持寬鬆，因此匯市反應相對克制。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤上漲 0.61% 至 90.760。美元指數來到 90.691。

油價動向

週三交易，原油價格登 3 月以來最高收盤價，係因今年下半年的需求前景正面提振，加上數據顯示美國原油庫存下降。交易者也留意美國東南部汽油短缺的情形，係因美東 45% 輸油管道系統運營商 Colonial Pipeline 上週末遭駭客攻擊後暫停運作，目前正戮力本週末前恢復系統。國際能源署 (IEA) 公布月報，稱石油過剩的情形在疫情期間迫使 OPEC 減產應對後，已經幾乎恢復到正常水準。EIA 公布，上週 (5/7 止) 原油庫存減少 42.7 萬桶。根據普氏能源資訊調查，分析師平均預期上週原油庫存減少 410 萬桶。API 週二公布上週原油庫存減少 250 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 美國 4月PPI年率(%)

20:30 美國 4月核心PPI年率(%)

22:00 FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話

23:00 加拿大央行行長麥克勒姆發表講話

淩晨01:00 美聯儲官員沃勒討論美國經濟前景

淩晨04:00 聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月13日持倉量為1025.15噸，較上日持平，本月止淨增持8.11噸。據美國勞工部數據，4月份CPI創2009年以來最大升幅。國債收益率上漲削弱了不計息的黃金的吸引力，而美元走強令黃金在其他持非美元貨幣的投資者眼裏變得更為昂貴。由於高於預期的美國通脹數據引發美元及美債收益率走高，週三金價結束了1月以來最長連漲走勢，現貨黃金尾盤一度大跌1.31%，刷新近三日低點至1813.08美元/盎司，創3月30日以來最大跌幅。現貨黃金最終報收1815.23美元/盎司。