金銀分析05月14日

2021-05-15

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月14日

數據顯示美國通膨加劇黃金價格收低

昨日回顧

週四交易，在因通膨加劇而連跌 2 日後，黃金價格逆轉盤中觸及的一週低點，最終小幅收高。在美國 CPI 創下 2009 年以來最大月度上漲程度後，黃金和白銀價格就步履蹣跚，顯然貴金屬無法自通膨上升中處於受益的位置。週三公布的數據顯示，美國消費者物價指數 (CPI) 飆升 0.8%，創下 2009 年以來最大月度漲幅，推升公債殖利率和美元。過去一年來的通膨率自前月的 2.6% 跳升至 4.2%，創下 2008 年以來最高水準。因擔心新冠疫情後的定價壓力加劇，美國公債殖利率近日再度上升至數週來高點，美元也重新振作，這拖累了近期黃金價格。週四，10 年期公債殖利率小降至 1.66%，而 ICE 美元指數上升不到 0.2%。

美股盤後

週四美股自昨日暴跌中回神，恐慌指數 VIX 回落，美元下滑，十年期美債殖利率續升，科技股漲勢受些許抑制，價值股領跑大盤，道瓊收紅逾 400 點，結束連續三個交易日下滑走勢。美國總統拜登週四表示，在與共和黨資深參議員進行富有成效的會晤後，下週將進行更多基礎建設談判。共和黨參議員卡皮托稱，會談取得了真正的進展。地緣政治消息方面，美國貿易代表戴琪週四表示，美國需要新的貿易法工具來阻止中國對美國主要高科技產業的反競爭威脅，而不是在損害發生後才做出反應。美股道瓊指數上漲 433.79 點，或 1.29%，收 34,021.45 點。標普 500 指數上漲 49.46 點，或 1.22%，收 4,112.50 點。那斯達克指數上漲 93.31 點，或 0.72%，收 13,124.99 點。費城半導體指數上漲 42.79 點，或 1.50%，收 2,893.94 點。美國上周 (5/8) 初領失業金報 47.3 萬人，預期 49 萬人，前值自 49.8 萬人上調至 50.7 萬人

基本分析

美元周四持平，保持在本周高點，美國 4 月生產者物價指數 (PPI) 大漲，是顯示通膨升溫的最新跡象，但聯準會 (Fed) 的鴿派立場抑制了美元的升幅。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤幾乎持平，報 90.741。美國勞工部周四公布，4 月 PPI 比去年同期上漲 6.2%，是 2010 年來最大漲幅，且從 3 月 4.2% 增幅進一步擴大。周三的數據顯示，美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 出現 12 年來最大漲幅。美元指數來到 90.7171。

油價動向

週四交易，原油價格大幅下跌，不僅 4 連漲止步，還收在本月迄今最低價位，係因美東輸油動脈 Colonial Pipeline 在上週遭駭客攻擊而關閉油管後，現已恢復運營。交易者也追蹤印度新冠病例持續激增的情況，因為印度是全球第三大石油進口國。WTI 原油期貨價格下跌 2.26 美元或 3.4%，收每桶 63.82 美元。Brent 原油期貨價格下跌 2.27 美元或近 3.3%，收每桶 67.05 美元。EIA 週四公布，上州 (5/7 止) 天然氣國內供應量增加 710 億立方英呎，大致符合預期。根據根據普氏能源資訊調查，平均預期上週天然氣庫存增加 700 億立方英呎。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 美國 4月零售銷售月率(%)

20:30 美國 4月進口物價指數月率(%)

21:15 美國 4月工業產出月率(%)

22:00 美國 5月密歇根大學消費者信心指數初值。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月14日持倉量為1024.28噸，較上日減持0.87噸，本月止淨增持7.24 噸。因美元和美國國債收益率下跌，此前數據顯示美國生產者價格指數(PPI)上漲超出預期，增添了通脹壓力上升跡象。儘管PPI漲幅高於預期，但經過昨天CPI數據後這種狀況完全在意料之中，傳導壓力沒有更高讓人們有些鬆口氣，因此收益率和美元下跌，這提振了黃金。週四，現貨黃金尾盤收漲約11美元，尾盤報1826.27美元/盎司。經過一年來的防疫封鎖後，全球經濟仍處於極端壓力下，全球經濟完全復蘇的道路不可能在所有地方都是一帆風順的，許多通脹率較高的國家可能會推動該地區對黃金的通脹對沖需求。