金銀分析06月15日

2021-06-16

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析06月15日

市場等待聯準會本周利率決策會議 黃金周一下跌

昨日回顧

美國公債殖利率在聯準會本周的利率決策會議前小幅走高，黃金周一下跌，創下一個月以來最低收盤價格。黃金過去 10 周以來上漲 13%，因此投資人在聯邦公開市場委員會於周三發布決策前，先行獲利了結。目前黃金價格可能在 1,855 美元附近有支撐，一旦跌破這一支撐，金價將回落至 1,840 美元，黃金價格下跌 13.70 美元，收每盎司 1,865.90 美元，為最活躍期或 5 月 14 日以來最低收盤價。上周共下跌約 0.7%。Fed 為期兩天的政策會議將於周二開始，由於官方統計顯示通膨率比預期高，然而疫情後復甦階段的就業報告卻比預期弱，大宗商品投資人將關注 Fed 對通膨與就業市場的看法。近幾個月來，Fed 對通膨率與就業市場看法出現分歧。

美股盤後

週一華爾街靜待本週聯準會 (Fed) 利率會議，黃金微跌、美元持穩，美債十年期殖利率揚升，比特幣重回 4 萬美元大關，恐慌指數 VIX 漲逾 4%，科技股本週開局強勁，台積電 ADR 升逾 2%，標普、那指收盤創新高。地緣政治消息方面，北大西洋公約組織 (NATO) 週一在布魯塞爾召開峰會，會後公報中指出，中國的明確野心和獨斷行為，對於以規則為基礎的國際秩序和北約安全相關區域，構成系統性挑戰，北約盟國將捍衛聯盟安全利益為目的，與中國進行交涉。週一外媒引述消息人士報導，歐美即將達成協議，解決波音、空巴延燒 17 年的補貼爭端。在週二美歐峰會前，美國貿易代表戴琪將和歐盟代表 Valdis Dombrovskis 進行首次面談，除了討論飛機補貼議題外，還要商議如何應對中國的競爭。美股道瓊指數下跌 85.85 點，或 0.25%，收 34,393.75 點。標普 500 指數上漲 7.71 點，或 0.18%，收 4,255.15 點。那斯達克指數上漲 104.72 點，或 0.74%，收 14,174.14 點。費城半導體指數上漲 45.28 點，或 1.41%，收 3,255.34 點。

基本分析

美元周一對主要貨幣幾乎持平，投資人等待聯準會 (Fed) 決策會議，是否釋出貨幣政策將改變的訊號。比特幣重返 4 萬美元關卡，特斯拉執行長馬斯克表示，若挖礦能採用較乾淨的能源，將重新開放用比特幣買車。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY)，在紐約尾盤大致持平，報 90.512。DXY 上周漲 0.4%，是五周以來最大漲幅。匯市波動性下滑，德意志銀行外匯波動性指數 (DBCVIX) 上周五跌到 5.6，是將近 16 個月最低。上周強勁的通膨數據和歐洲央行 (ECB) 鴿派的立場，未造成震盪。美元指數來到 90.5040。

油價動向

原油在上周觸及兩年多來高點後，周一表現持平，受到美國原油產量增加以及英國 Delta 病毒傳播延後重啟影響，減弱市場對需求成長、供給趨緊樂觀的預期。美國能源情報署 (EIA) 上周預測，占美國產量三分之二以上的頁岩油 7 月每日產量將增加 3.8 萬桶，達到約 780 萬桶。儘管高疫苗接種率促使需求形成正向動能，有助推升油價，但 EIA 報告顯示此動能仍面臨供給方面的挑戰。此外，由於傳染力更強的 Delta 變異病毒在英國快速傳播，英國周一宣布將大多數解封計畫延後一個月，將干擾短期原油需求強勁、供給處於低檔的市場預期。受 EIA 預測影響，7 月交割的 WTI 原油期貨價格下跌 3 美分或 0.04%，收每桶 70.88 美元，近月原油期貨價格漲勢止步，該合約上周五觸及 2018 年 10 月高點。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:15 英國央行行長貝利發表講話

20:30 美國5月PPI及零售銷售月率、美國6月紐約聯儲製造業指數

21:15 美國5月工業產出月率

22:00 美國4月商業庫存月率、美國6月NAHB房產市場指數

次日04:30 美國至6月11日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月15日持倉量為1044.61噸，較上日持平，本月止淨增持1.40噸。美聯儲上周逆回購量的激增，已在從體系中“清除”流動性；市場普遍猜測美聯儲可能暗示將開始縮減購債規模，週二美聯儲開始的政策會議之前，一些投資者擔心美聯儲可能在本周為期兩天的會議上概述縮減其擴張性貨幣政策的路徑，對黃金構成壓力。週一黃金價格一度下跌1.7%，最終現貨黃金收報1865.94美元/盎司，創最近一個月收盤新低。市場參與者還將密切關注美聯儲對失業、通脹和經濟增長前景的看法，以及首次升息的可能日期。目前因美聯儲縮減購債規模的傳言削弱了市場對黃金的興趣，而資金流動並不是特別有支持作用。德國商業銀行預計，通脹可能在第三季度保持在非常高的水準，促使美聯儲在第四季左右減少債券購買。但並不意味著會更早加息，這將支撐金價。