金銀分析07月09日

2021-07-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析07月09日

市場對美國就業市場復蘇感擔憂 金價在1800美元附近徘徊

昨日回顧

金價在1800美元附近徘徊，國際貨幣基金 (IMF) 週三表示，美國進一步財政刺激政策可能加劇通膨壓力，並警告正出現物價持續上漲的風險，可能需要提前升息，這可能導致全球金融情勢急劇收緊，新興、開發中經濟體的資本大量流出。IMF 表示，其他國家面臨大宗商品和食品價格上漲，目前正處於 2014 年以來的最高水準。儘管市場預期未來幾年大宗商品價格仍將受到抑制，但已開發國家通膨發展各不相同，英國、美國和歐元區的通膨將上升更快，而諸如日本等其他國家則保持低迷。IMF 表示，鑑於變種病毒出現和疫苗接種進度的疑慮，以及通膨回升將比預期更持久的可能性，現階段全球經濟前景仍存在不確定性。

美股盤後

週四Delta 變種病毒病例激增，為全球經濟復甦蒙上陰影，恐慌指數 VIX 飆升逾 17%，資金流入美債避險，十年期美債殖利率跌穿 1.3%，為 2 月以來最低，四大指數全黑，道瓊跌近 260 點，銀行股首當其衝，晶片股成重災區。報導指出，拜登政府擬透過行政命令，要求聯邦海事委員會和地上交通運輸委員會打擊產業整合與侵略性的定價策略，藉此壓低美國企業的高昂的貨物運輸成本。週三聯準會 (Fed) 公佈 6 月貨幣政策會議紀要，官員們尚未認為經濟已經完全復甦，但關於緊縮政策的辯論已認真展開。目前聯準會資產負債表突破 8 兆美元，週四紐約聯邦準備銀行宣佈將從 7 月 12 日起逐步出售手上的公司債。

基本分析

美元對主要貨幣週四從三個月高點回落，歐元走高，歐洲央行(ECB)，市場擔憂 Delta 變種病毒株擴散，避險的日圓、瑞士法郎獲得提振。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.297% 至 92.493，從三個月高點 92.844 下滑。歐元守住稍早升幅，兌美元上揚 0.39% 至 1.18365 美元。歐洲央行 (ECB) 週四設定新的通膨目標，並從政策下手因應氣候變遷。日圓升值 0.71%，報 109.825 日圓兌 1 美元，稍早一度升至 109.535 日圓。瑞士法郎兌美元報 0.9134 瑞郎，是 6 月 17 日來最強。交易員改變押注方向，不再做空這些利率低且穩定的貨幣。股市下跌，風險較高部位被拋售。週三公佈的 6 月決策會議紀錄顯示，與會委員認為，經濟尚未實現進一步實質進展，但需要做好準備，一旦通膨或其他風險化為現實，就要採取行動。美元指數來到 92.3643。

油價動向

週四交易，原油期貨價格收高，EIA 資料顯示，美國原油庫存和汽油庫存大幅下降，但 OPEC 強權會員國針對生產計畫存有爭議，全球供應狀況的不明確性持續縮限原油漲幅。EIA 週四公佈，上周 (7/2 止) 美國原油庫存減少 690 萬桶，汽油庫存下降 610 萬桶、蒸餾油庫存增加 160 萬桶。根據 S&P Global Platts 調查，分析師平均預期上周美國原油庫存減少 620 萬桶、汽油庫存下降 170 萬桶、蒸餾油庫存增加 140 萬桶。全球股市遭拋售，以及美國公債殖利率持續上升，反映出新冠 Delta 變種病毒擴散，市場對經濟成長的擔憂，繼續限制了油價的上漲空間。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

19:30 歐洲央行公佈6月貨幣政策會議紀要

20:30 加拿大6月就業人數

22:00 美國5月批發銷售月率

待定 G20財長和央行行長會議舉行

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月09日持倉量為1040.19噸，較上日減持0.29噸，本月止淨減持5.59噸。週四，美國公佈的上周初請失業金人數小幅上升至37.3萬人，高於路透調查預估的35萬人。最近的經濟資料顯示，美聯儲需要取得重大進展才能升息，這對金價構成支撐；考慮到對美國就業市場復蘇和delta新冠病毒變種的擔憂，黃金避險資產仍應得到支撐。日內因美元走軟及對美國就業市場復蘇的擔憂令金價持于三周高點附近，但美國10年期國債收益率接近四個多月來的低點，股市收復部分跌幅，令金價承壓。金價在盤中稍早升至6月17日以來的高點1818.21美元，結束之前連續五個交易日上漲的趨勢，最終收報1802.24美元/盎司。資料顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月8日23:15一分鐘內買賣盤面瞬間成交3678手，交易合約總價值6.60億美元。