金銀分析07月20日

2021-07-21

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析07月20日

美元走強全球股市大幅拋售黃金價格連續第二日收低

昨日回顧

週一交易，在美元走強和全球股市大幅拋售的情況下，黃金價格連續第二日收低，部分係因 delta 新冠變異病毒的散播再度引起市場擔憂。黃金價格下跌 5.80 美元或 0.3%，收每盎司 1809.20 美元。上週五黃金收低 0.8%，但週線仍上升約 0.2%，為連續第四週上升，創 5 月 28 日以降最長週線上升走勢。與此同時，美國和全球其他地區的新冠疫情再度因 delta 變異病毒的高傳染率而病例上升。美國約有 8200 萬人尚未接種疫苗或沒有新冠病毒抗體，因此市場越來越擔心 delta 變異病毒很可能對經濟造成新的打擊。這樣的擔憂情緒驅動投資者奔向美元的安全性，給黃金帶來了一些初步壓力。ICE 美元指數上升 0.1%。美元上升不利美元計價的黃金，因美元走強會削弱黃金對海外買家的吸引力。

美股盤後

由於 Delta 變種病毒案例飆升，經濟復甦見頂擔憂，華爾街迎來血色星期一，亞股、歐股接連淪陷後，美股週一慘遭屠殺，恐慌指數 VIX 飆升逾 20%，資金湧向公債、美元避險，十年期美債跌破 1.2% 心理關口。道瓊週一開盤大跌 500 點，爾後一路擴大跌幅，能源、金融股領跌之下，道瓊午盤一度下殺逾 900 點，終場道瓊收黑逾 700 點，創去年 10 月以來最差單日表現。標普所有板塊血染，收跌逾 1.5%，創 5 月 12 日以來最大單日跌幅，那指收黑逾 1%，Nvidia 神救援之下，費半尾盤收復失土，終場收紅 0.07%。政經消息方面，美國總統拜登週一於白宮表示，他認為近期通膨是暫時的，但聯準會 (Fed) 應採取必要措施來支持強勁持久的經濟復甦。美股道瓊指數下跌 725.81 點，或 2.09 %，收 33,962.04 點。標普 500 指數下跌 68.67 點，或 1.59%，收 4,258.49 點。那斯達克指數下跌 152.3 點，或 1.06%，收 14,275.0 點。費城半導體指數上漲 2.1 點，或 0.07%，收 3,147.5 點。

基本分析

Delta 變種病毒株導致世界多處疫情反彈，金融市場規避風險情緒濃厚，美元對主要貨幣周一攀升到三個月高點，日圓、瑞士法郎均攀升，美國公債上漲，10 年期殖利率反向降到 1.2% 以下，觸及五個月低點。風險貨幣普遍下跌，加幣兌美元貶 1.1% 至 1.2763 加幣，澳幣兌美元貶 1% 至 0.7325 美元，紐元兌美元貶 1.1% 至 0.6923 美元。美元指數來到 92.8246。比特幣在 3 萬美元附近找到支撐點，紐約尾盤報 30,618 美元，下跌 3.6%。

油價動向

週一交易，原油價格重挫摜破每桶 70 美元水準，WTI 原油價格創下自去年 9 月以來最大單日跌幅，係因在 OPEC + 達成增產協議後，新冠變種病毒的傳播持續令市場擔憂需求前景。他預期，美元走強、中國和全球經濟成長疲弱、OPEC + 產量增加，以及非 OPEC 生產的彈性將抑制今年下半年的原油價格。WTI 原油期貨價格下跌 5.39 美元或 7.5%，收每桶 66.42 美元，為去年 9 月 8 日以降最大單日跌幅，也是 5 月 28 日以來最低收盤價。此期貨將於週二收盤屆期。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

16:00 歐元區5月季調後經常帳

20:30 美國6月營建許可總數、美國6月新屋開工總數年化

次日04:30 美國至7月16日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月20日持倉量為1028.55噸，較上日持平，本月止淨減持17.23噸。週一美國10年期國債收益率跌至2月中以來最低，自2月以來首次跌破1.2%。10年期美國國債收益率一度下跌9個基點至1.197%，遠低於3月觸及的14個月高位1.77%。但股市大跌避險貨幣走強，美元指數觸及逾三個月高位，令黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，並抵消了指標美國國債收益率的大幅下跌，黃金在震盪交易中小幅上漲，日內稍早金價一度觸及1794.87美元/盎司低點，黃金尾盤收報1812.61美元/盎司。反映市場人氣的是，全球最大的黃金交易型開放式指數基金ETF—紐約SPDR黃金信託基金(SPDR Gold Trust)的持有量上週五跌至兩個月低點。從理論上講，滯漲應該對黃金有利，因為通脹在上升，這意味著投資者將關注包括黃金在內的硬資產，且經濟增長放緩，這可能引發避險買盤。