金銀分析08月12日

2021-08-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析08月12日

美元和美國公債殖利率走低黃金價格大幅收高

昨日回顧

週三交易，黃金價格大幅收高，創下約一個月來首次連日上漲，也是 2 週來最大單日漲幅。此前投資者分析了美國通膨數據，大致上符合預期。黃金價格上漲 21.60 美元或 1.2%，收每盎司 1753.30 美元，前一日收高 0.3%。美國勞工部週二公布，7 月消費者物價指數 (CPI) 年增 5.4%，為 20 年高點，且較 6 月上升 0.5%，但較 6 月的 0.9% 月增下降，這符合華爾街日報調查的經濟學家的預期。該數據可能有助於促使美元和美國公債殖利率走低，有利推升黃金價格。10 年期美國公債殖利率自前日的 1.34% 下降至 1.32%。ICE 美元指數下降 0.3%。公債殖利率和美元走低有利於美元計價且不孳息的大宗商品價格。Fed 官員向來主張後疫情時期的通膨數據只是暫時現象，但包括 Kaplan 在內，一些決策者已經開始制定結束量化寬鬆政策且最終邁向升息的計畫，這將在金融市場引起漣漪並影響黃金交易。

美股盤後

週三美國 7 月 CPI 年增 5.4%，月升 0.5%，較前一個月的 0.9% 放緩，顯示美國通膨增長可能已觸頂，美股道瓊、標普收盤續寫歷史新高。政經消息方面，通過逾 1 兆美元兩黨基建案後，美參院週三再通過 3.5 兆美元的預算藍圖，草案涵蓋氣候變遷政策、醫療保健、教育等領域。參院各委員會正展開協商，最快將在 9 月 15 日前完成預算法案細節。美國財政部週三公布，今年 7 月預算赤字為 3020 億美元，創下該月的歷史新高紀錄，遠超去年同期的 630 億美元，主因是美國新冠援助支出仍居高不下。美國白宮週三呼籲石油輸出國組織及其盟國 (OPEC+) 提高石油產量，並希望美國監管機關採取更多行動。美股道瓊指數上漲 220.3 點，或 0.62%，收 35,484.97 點。那斯達克指數下跌 22.95 點，或 0.16%，收 14,765.13 點。標普 500 指數上漲 10.95 點，或 0.25%，收 4,447.7 點。費城半導體指數下跌 7.9 點，或 0.24%，收 3,350.9 點。

基本分析

美元對主要貨幣周三從約四個月高點下滑，因美國消費者物價 7 月溫和上漲，稍微減輕聯準會 (Fed) 必須開始縮減購債的壓力。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.17% 至 92.915，是四天來首次貶值。美國勞工部周三公布，7 月消費者物價指數 (CPI) 和前月相比上漲 0.5%，小於 6 月的月增 0.9%，此外，不計食品和能源這兩個波動較大項目的核心 CPI，在 7 月上漲 0.3%，增幅也小於 6 月的 0.9%。經濟學家原本預測，整體 CPI 增加 0.5%，核心 CPI 增加 0.4%。儘管美國物價持續上漲，但 Fed 多次表示這主要是疫情期間的封鎖措施，導致供應鏈趕不上需求，隨著時間過去，通膨壓力將減緩。美國 CPI 數據出爐後，澳幣、紐元兌美元分別升值 0.33% 和 0.5%。美元指數報 92.9146。

油價動向

週三交易，在白宮表示將向 OPEC + 施壓以提高產量後，原油價格走跌，但在 EIA 公布美國原油和汽油庫存下降後，弭平早盤跌幅收高。在 EIA 公布美國上週原油庫存下降 40 萬桶、汽油庫存下降 140 萬桶、蒸餾油庫存增加 180 萬桶後，原油期貨價格壓力減輕。WTI 原油價格上漲 96 美分或 1.4%，收每桶 69.25 美元。Brent 原油價格上漲 81 美分或 1.2%，收每桶 71.44 美元。根據標普全球普氏能源資訊調查，分析師平均預期，上週美國原油供應減少 60 萬桶、汽油庫存下降 240 萬桶、蒸餾油下降 60 萬桶。API 週二稍晚公布，上週 (8/6 止) 美國原油庫存下降約 81.6 萬桶、汽油庫存下降 110 萬桶、蒸餾油庫存增加約 67300 桶。對原油來說，本週是起伏動盪的一週，週一價格摔至 3 週低點，接著週二最終又扭轉了這些跌幅。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

17:00 歐元區6月工業產出月率

20:30 美國7月PPI月率

20:30 美國至8月7日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月12日持倉量為1023.54噸，較上日持平，本月止淨減持7.92噸。美國週三公佈的7月份消費者價格指數(CPI)較上年同期上漲5.4%，與6月份的資料一致，已連續三個月維持在5%以上，並創下2008年8月以來的最大漲幅。但核心資料比去年增長了4.3%，比6月份的4.5%略有減速，這緩解並提振金價。美元從逾四個月高位回落，美國國債收益率下滑，降低持有無息黃金的機會成本，進一步提振金價。美國公佈的消費者物價指數(CPI)放緩，緩解了市場對美聯儲將提前縮減經濟支持措施的擔憂。週三金價跳漲，較日低1723.92美元/盎司大幅反彈逾30美元，黃金尾盤收報1751.39美元/盎司。